Get Adobe Flash player

Конспект книги, посвященной проблеме инвестиционной оценки. Как обычно, мои комментарии — в конце текста.

Введение

Любой актив, как финансовый, так и реальный, обладает определенной ценностью. В отношении понятий «ценность» и «цена» мы будем руководствоваться определениями, которые сформулировал У. Баффет: цена — это то, что ты платишь, а ценность — то, что ты получаешь. Таким образом, инвестиционная оценка — это процесс определения стоимости актива, в процессе которого его ценность (value) получает некоторое обоснованное количественное выражение в виде конкретной цены (или диапазона цен). Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Как я писал ранее, одной из самых значимых новостей конца 2016 года стало открытие мной инвестиционной компании, которая задумывалась как альтернативная «упаковка» для владения и эффективного управления активами, а также распределения средств, полученных от инвестиционных операций, и заемного капитала. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Традиционный отчет по итогам 1 квартала 2017 года. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Введение

Финансовый инжиниринг — область финансовых знаний, которая посвящена проектированию, разработке и реализации инновационных финансовых инструментов и процессов. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Подходит к концу год, а значит самое время подвести итоги за 4 квартал и год в целом.  Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Чтобы постоянно повышать профессиональное мастерство, необходимо ставить перед собой цели, превосходящие текущие знания и опыт. После того, когда моя инвестиционная деятельность стала давать устойчивые результаты, я мог бы обеспечить себе достаточно комфортную жизнь. Например, заняться обучением и проводить семинары или просто вести неторопливую и размеренную жизнь на текущий пассивный доход. Однако это не то, что вдохновляло бы меня, придавало сил, побуждало действовать.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Традиционный отчет по итогам инвестиционной деятельности за 3 квартал.

Прирост собственного капитала за отчетный квартал составил +9,09%. Это меньше запланированного темпа роста в 10% в квартал, но в общем и целом я по-прежнему опережаю поставленный план. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Недавно, подводя итог своей инвестиционной деятельности перед очередным семинаром, я вывел теорию, согласно которой развитие инвестора можно представить в виде последовательности четырех S-образных кривых. Каждая кривая представляет собой цикл роста, который, с одной стороны, раскрывает освоение инвестором более эффективных моделей инвестиционной деятельности, а с другой — отражает проявление системных ограничений, противостоящих инвестору на каждом этапе. Причем для каждого цикла характерны своя специфическая модель и свои специфические ограничения. Для последнего, четвертого этапа — это снижение (замедление) темпов роста инвестированного капитала по мере увеличения его объема. И как мы увидим дальше, происходит это в следствие как объективных, так и субъективных причин.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Завершается очередной квартал, а значит пришло время подвести итоги инвестиционной деятельности за прошедшие три месяца. Квартальный прирост собственного капитала составил +13,13% (+6195$), что означает, что рост моих инвестиций вновь опережает установленный план. Напомню, что год назад я отказался от жесткого планирования в пользу более гибкого варианта в виде отслеживания темпов роста собственного капитала (10% в квартал) и среднего значения ROE в пределах 20±4% годовых. Такой план позволяет мне фокусировать свою деятельность на достижении долгосрочной цели — увеличить собственный капитал до 1М$, что при установленном значении ROE позволит мне получать от инвестиций 160-240K$ в год.

Как обеспечить такой, прямо скажем, немалый темп роста? 6-7% будет обеспечиваться реинвестированием дохода, полученного от инвестиционной деятельности, 2-3% — пополнением инвестиционного капитала за счет отчислений с заработанного дохода, 1-2% — эффект сложных процентов и финансового рычага. Все остальное сделают время и финансовая дисциплина. При такой стратегии не нужны сделки с заоблачной доходностью, гораздо важнее не делать грубых ошибок, ведущих к потере инвестированного капитала.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Деньги настолько прочно вошли в нашу жизнь, что все мы — вне зависимости от возраста, пола и способа получения дохода время от времени попадаем в ситуации, когда мы вынуждены принимать решения, требующие финансовых расчетов. И тогда от нашей способности оперировать конкретными финансовыми категориями зависит, насколько выгодным будет выбранный нами вариант. В данной статье мы рассмотрим основные категории финансовой математики и покажем, как с их помощью принимать верные решения в самых различных ситуациях. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс
Страница 1 из 1812345...10...Последняя »

Облако меток

Карта сайта

Ликвидация предприятия: тонкости, о которых стоит знать10 принципов кредитования: осмысление трехлетнего опытаОблигации ООО «Евроторг»: экспертное мнениеДенежное обращение в мультипликации США и СССРЦикл «Введение в инвестиции»: инвестиционный циклЛичное мнение: Приорбанк — когда качество может быть доступнымПока суд да дело: возврат долга в судебном порядкеУправление активами: функциональный подходМои конспекты: Роберт Кийосаки, Шарон Лектер. Богатый папа, бедный папа.Как обменять чеки «Имущество» на акции?Основы финансовой математикиАнтидевальвационная корректировка инвестиционного портфеля. И мыслей заодно.Бельгия: 5 дней в другом миреОбзор рынка корпоративных облигаций: облигации УП «Паллада»Отчет по итогам 2 квартала 2016 г.: +13,13%Чем опасны безналичные операции?Зачем инвестору амортизация?Личное мнение: Бояться ли призрака девальвации?Циклы развития бизнес-проекта с точки зрения денежных потоковКак «протащить» в суде неустойкуКредитование: обеспечиваем возвратностьДрагоценные металлы: несколько слов о серебреЗачем я открываю инвестиционную компанию?Алгоритм оценки платежеспособности заемщикаМММ-2011: вас не обманывают, вам просто не говорят правдуУчимся у профессионалов: Бенджмин Грэхем (по книге «Разумный инвестор»)Отчет за 2 квартал 2015 г.: осторожно, но медленноЕще раз об инвестиционном планеОтчет за 3 квартал 2015 г.Зачем вам нужен финансовый директор?Цикл «Технологии увеличения прибыли». Устранение ограниченийОт кризиса — к новой экономической системе«Специальные ситуации» в бизнесе как объект инвестированияЦикл «Реальные примеры». Приобретение облигаций с дисконтомФинансовые рынки: эффективны или уязвимы?Цикл «Реальные примеры». Инвестиции в обыкновенные акцииИнфляция против доллара: скрытая угроза для ваших сбереженийФинансовый директор: не «лишнее звено», а интегратор бизнесаСвое жилье или капитал?Отчет по результатам инвестиций за 3 квартал 2014 г.Кредитование: предпринимательство?Декабрь: подведение итоговЛичное мнение: что главное в игре Cash FlowИнвестирование как поведенческий паттернО ситуации на валютном рынке РБ: за все ответит бизнесОбезличенные металлические счетаЗамедление темпов роста собственного капиталаООО «Мидас Инвест»: итоги деятельности за 1 квартал 2017 годаОтчет по итогам 3 квартала 2016 г.Цикл «Введение в инвестиции»: как уменьшить инвестиционный риск?Мои конспекты: Роберт Т. Кийосаки, Шарон Лектер. Квадрант денежного потока.Как оценить стоимость малого бизнеса?Семинар «Инвестирование. Пошаговый алгоритм по достижению финансовых целей»Акции белорусских предприятий: их место и роль в инвестиционном портфеле4 стадии развития индивидуального инвестораМои конспекты: Р. Кийосаки, Ш. Лектер. Руководство богатого папы по инвестированию. Продолжение.Прямые инвестиции в бизнес: мед и ложка дегтяНочной инсайтОбзор итогов: февраль 2013 годаБанковский вклад vs ДевальвацияВ напутствие начинающим«Опережающее» управление личными финансамиТинькофф. Кредитные системы. Современные технологии банкингаЛитва — окно в ЕвропуИнвестиции в бизнес: долевое участие или займ?Управление собственным (акционерным) капиталом:  что хочет инвестор, что может управленецИнвестиции в современных экономических условиях: лучше меньше, да лучшеОбзор итогов: январь 2013 годаОтчет по результатам инвестиций за 2 квартал 2014 годаНеобычные истории: Как поменять скрепку на дом?Как правильно купить / продать долю в малом бизнесе?Отчет за 4 квартал 2016 г. и итоги годаДоверительное управление: 4 ложки дегтяКак стать банком: преимущества частного кредитованияБанковский депозит как инструмент ликвидностиЦикл «Введение в инвестиции»: как разработать стратегию и составить инвестиционный план?Создание новых активов без дополнительных вложений. Пример 2В преддверии кризиса: статистика, мысли, рекомендацииСкрипофилия как вложение денегПриобретение земельных участков без собственных денегКредитование: лучше суровая правда…Скрипофилия как инвестирование в предметы коллекционированияАльтернативные денежные системыКризис долговой модели экономикиЛичное мнение: Правительство задраивает иллюминаторы перед штормомЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 1Отчет по результатам инвестиций за 2 квартал 2013 годаУправленческий учет: определение, внедрение, возможностиОтчет за 1 квартал 2015 года. Самый малый вперед!Качество операционного портфеляПочему должники не платят долги?Цикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 2Асват Дамодаран. Инвестиционная оценка. Ч1: Методы оценки и основы финансового анализаМожно ли достичь доходности в 100% годовых?Размышления: почему золото падает?Ликбез: Как обналичить чеки «Имущество»?Введение в оборот земельного участкаDevlani: +6% в месяц с 2007 года и -99,3% за 4 дняДвижение денежного потока в бизнесе (теория финансовых потерь)Доверительное управление через ПАММ-счета: чему бы грабли не учили, а сердце верит в чудесаКак правильно оценить бизнес?Приобретение недвижимости как вызовСуррогатные инвестиции. Что о них следует знать?Как взыскать задолженность по мошенничествуЗаемный капитал как инструмент разумного инвестораНесколько слов об инвестиционном портфелеЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 3Отчет по результатам инвестиций за 1 квартал 2014 годаПрактические рекомендации от Фрэнка А. Каупервуда (по роману «Титан» Т. Драйзера)Как ускорить рост, или надоело быть черепахой5 инвестиционных решений в условиях прогрессирующей девальвацииРазмышления о кредитованииНалогообложение доходов при частном кредитованииСкрипофилия: облигации Третьего РейхаВся правда об инвестировании: отделяем зерно от плевелIPO Минского завода игристых вин: вопрос качества менеджментаОтчет за 4 квартал 2015 г. Итоги годаОтчет за 4 квартал 2014 г. Итоги 2014 года. Планы на следующий годПриобретение земельных участков без капитала: финал3 квалификационных признака инвестораЦикл «Мои конспекты». Р. Кийосаки, «Поднимите свой финансовый IQ»Цикл «Введение в инвестиции»: что необходимо знать прежде чем инвестировать?Финансовый инжиниринг: инструменты и технологииНакопительное страхование жизниМои конспекты: Роберт Т. Кийосаки, Шерон Л. Лектер. Руководство богатого папы по инвестированиюИнвестиционная стратегия: корректировки маяВыбор инвестиционной стратегии. Еще раз о функциональном подходе.О ситуации на валютном рынке Беларуси (3)Конец эры банковских вкладов. Что дальше?Отчет по результатам инвестиций за 3 квартал 2013 годаНациональный Банк хочет наложить руку на микрокредитованиеПроценты за пользование чужими деньгами: еще один повод любить белорусское законодательствоО значении Berkshire Hattaway для Уоррена Баффета и группы компаний «КОСМАРТ» для моей инвестиционной деятельностиМетоды работы с проблемной задолженностьюОтчет за 1 квартал 2016 г.: уверенный ростО текущей ситуации на валютном рынке РБИнвестиционная стратегия: корректировки февраляПутешествие в Прованс или что значит жить настоящимСоздание новых активов без дополнительных вложений. Пример 1Прямые инвестиции в бизнес: на что стоит обратить вниманиеИнвестиции в стартапы — как это работает?Письмо из будущего (2014 год)Приватизировали, приватизировали, да и недоприватизировали (опыт участия в собрании акционеров)Как ставить цели, чтобы быть счастливым?Как сбываются мечты…Обзор итогов: апрель 2013 годаОбновление инвестиционной стратегииИнвестиции в акции белорусских предприятийНовый сайт по финансам!Финансовый учет для физических лицК вопросу о происхождении предпринимательстваЦикл «Введение в инвестиции»: как увеличить доходность?IPO Минский завод игристых вин: кто не рискует, тот не пьет шампанского?Девальвация 2016 г.: минус 15% за 20 днейМифы «среднего» инвестораНесколько слов о текущей ситуации (август 2015 г.)Отчет по результатам инвестиций за 4 квартал 2013 годаАктивы группы «Прирост капитала» в инвестиционном портфеле частного инвестораУчимся у профессионалов: Уоррен БаффетЦикл «Технологии увеличения прибыли». Система ежедневного расчета прибылиОтчет за 1 квартал 2017 года: когда любишь то, что делаешьМои конспекты: Д. Мерфи. Визуальный инвестор.Рецепты ростовщика: как подготовить сделкуЭнергия слов: Томас ЭдисонРиск, неопределенность и пределы решенийДоговор поручительства в банковской практике и микрокредитованииНе быть средним инвесторомИнвестиции в акции белорусских компаний: проблема качественного отбораУправление инвестициями, ориентированное на снижение рискаМои конспекты. Мухаммад Юнус, Алан Жоли. Создавая мир без бедности: социальный бизнес и будущее капитализма.Образовательный проект «Green Bridge»Б. Грэхем. Анализ ценных бумаг. Краткий конспектЦыплят по осени считают: итоги октябряЯд и предубеждения в массовом сознанииО чем молчит Нацбанк РБ?Как защитить себя от бухгалтерских уловок?Цикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 4Инвестиционная стратегия: корректировки августа

Подписка