Get Adobe Flash player

Недавно, подводя итог своей инвестиционной деятельности перед очередным семинаром, я вывел теорию, согласно которой развитие инвестора можно представить в виде последовательности четырех S-образных кривых. Каждая кривая представляет собой цикл роста, который, с одной стороны, раскрывает освоение инвестором более эффективных моделей инвестиционной деятельности, а с другой — отражает проявление системных ограничений, противостоящих инвестору на каждом этапе. Причем для каждого цикла характерны своя специфическая модель и свои специфические ограничения. Для последнего, четвертого этапа — это снижение (замедление) темпов роста инвестированного капитала по мере увеличения его объема. И как мы увидим дальше, происходит это в следствие как объективных, так и субъективных причин.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Завершается очередной квартал, а значит пришло время подвести итоги инвестиционной деятельности за прошедшие три месяца. Квартальный прирост собственного капитала составил +13,13% (+6195$), что означает, что рост моих инвестиций вновь опережает установленный план. Напомню, что год назад я отказался от жесткого планирования в пользу более гибкого варианта в виде отслеживания темпов роста собственного капитала (10% в квартал) и среднего значения ROE в пределах 20±4% годовых. Такой план позволяет мне фокусировать свою деятельность на достижении долгосрочной цели — увеличить собственный капитал до 1М$, что при установленном значении ROE позволит мне получать от инвестиций 160-240K$ в год.

Как обеспечить такой, прямо скажем, немалый темп роста? 6-7% будет обеспечиваться реинвестированием дохода, полученного от инвестиционной деятельности, 2-3% — пополнением инвестиционного капитала за счет отчислений с заработанного дохода, 1-2% — эффект сложных процентов и финансового рычага. Все остальное сделают время и финансовая дисциплина. При такой стратегии не нужны сделки с заоблачной доходностью, гораздо важнее не делать грубых ошибок, ведущих к потере инвестированного капитала.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Деньги настолько прочно вошли в нашу жизнь, что все мы — вне зависимости от возраста, пола и способа получения дохода время от времени попадаем в ситуации, когда мы вынуждены принимать решения, требующие финансовых расчетов. И тогда от нашей способности оперировать конкретными финансовыми категориями зависит, насколько выгодным будет выбранный нами вариант. В данной статье мы рассмотрим основные категории финансовой математики и покажем, как с их помощью принимать верные решения в самых различных ситуациях. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Бенджамин Грэхем (1) может по праву считаться родоначальником инвестирования как отдельной области человеческих знаний (2). Б. Грэхем стал первым преподавателем курса «Инвестиции» в программе обучения Колумбийского университета, ему принадлежат две фундаментальные работы по теории инвестиций и анализу ценных бумаг — «Анализ ценных бумаг» (Security Analisis, 1934) и «Разумный инвестор» (The Intelligent Investors, 1949), которую У. Баффет назвал лучшей книгой по инвестициям из когда-либо написанных (3). Б. Грэхем впервые обосновал фундаментальные различия между спекуляциями и инвестициями и сформулировал основные принципы инвестиционного подхода, получившего в последствии название «инвестирование, основанное на стоимости» (value investing).

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

В процессе подготовки к небольшому семинару по инвестированию, который мы решили провести для ключевых партнеров, выделил некоторые закономерности в развитии индивидуального инвестора, которые объединил в последовательные стадии, а графически отразил как последовательность S-образных кривых. Почему именно S-образные кривые? S-образная кривая описывает логическое развитие любой системы: длинный нижний «хвост» отражает продолжительный процесс обучения, стремительный рост по оси ординат отражает эффект применения усвоенных знаний и длинный верхний «хвост» показывает исчерпание ресурсов роста в результате того, что развитие системы упирается в некие системные ограничения. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Первый квартал 2016 года выдался богатым на события. Перечислим основные из них.

1. Произошедшие изменения в компании (продажа одного магазина и выделение из ее структуры самостоятельных проектов) позволили мне вернуть рентабельность инвестициям в бизнес, а частичный возврат инвестированного капитала обеспечил меня средствами для кредитной экспансии (за отчетный квартал займы в общем составе портфеля увеличились с 7,564$ до 13,219$). Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Сегодня мы поговорим о заемном капитале — деньгах, которые вы как инвестор берете у других людей, чтобы инвестировать их от своего имени, на свой страх и риск. Инвестор использует заемный капитал по двум причинам: а) чтобы повысить доходность собственного капитала в сделке (эффект финансового рычага или леверидж); б) чтобы не упустить выгодную сделку из-за временного отсутствия наличных денежных средств. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Как мы обсуждали ранее, любой инвестиционный портфель* частного инвестора, как правило, представляет собой комбинацию активов четырех типов – «Защита», «Упущенные возможности», «Рента» и «Прирост капитала». В общих чертах, о разделении активов на группы, я писал здесь. Сегодня мы подробно поговорим об активах типа «Прирост капитала», определим их место и роль в инвестиционном портфеле, обсудим их основные свойства, выделим основные закономерности в работе частного инвестора с активами данной категории.  Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Ни один инвестиционный вопрос не занимал у меня столько мыслей и не стоил мне такого количества времени, как вопрос об инвестиционном планировании. В начале я пошел проторенной дорогой личного финансового плана. Затем экспериментировал с KPI. Вдохновившись asset allocation, начал искать оптимальное распределение активов для своего портфеля. Лучше всего мои творческие поиски отражены в моих финансовых отчетах, которые менялись (не всегда в лучшую сторону) из квартала в квартал. Эти многолетние блуждания позволили мне понять одну простую мысль: лучший инвестиционный план — это не прогноз ожидаемых результатов, которые мне необходимо достичь, а модель распределения доходов и капитала, которой мне нужно придерживаться, чтобы время сделало все остальное. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Несмотря на то, что последние два десятилетия оказались особенно богатыми на фундаментальные исследования и практические разработки в области управления развитием компании, проблема управления акционерным капиталом не нашла достаточного отражения ни в научных трудах, ни в практических решениях. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс
Страница 1 из 1812345...10...Последняя »

Облако меток

Карта сайта

Цикл «Технологии увеличения прибыли». Система ежедневного расчета прибылиЦикл «Мои конспекты». Р. Кийосаки, «Поднимите свой финансовый IQ»5 инвестиционных решений в условиях прогрессирующей девальвацииЛичное мнение: что главное в игре Cash FlowТинькофф. Кредитные системы. Современные технологии банкингаУчимся у профессионалов: Уоррен БаффетЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 4Мои конспекты: Роберт Т. Кийосаки, Шарон Лектер. Квадрант денежного потока.В преддверии кризиса: статистика, мысли, рекомендацииСоздание новых активов без дополнительных вложений. Пример 2Управление активами: функциональный подходРецепты ростовщика: как подготовить сделкуСвое жилье или капитал?Несколько слов о текущей ситуации (август 2015 г.)Вся правда об инвестировании: отделяем зерно от плевел10 принципов кредитования: осмысление трехлетнего опытаЦиклы развития бизнес-проекта с точки зрения денежных потоковДвижение денежного потока в бизнесе (теория финансовых потерь)Инвестирование как поведенческий паттернКредитование: обеспечиваем возвратностьОтчет по результатам инвестиций за 2 квартал 2013 годаЛичное мнение: Правительство задраивает иллюминаторы перед штормомИнвестиции в бизнес: долевое участие или займ?О значении Berkshire Hattaway для Уоррена Баффета и группы компаний «КОСМАРТ» для моей инвестиционной деятельностиПриобретение земельных участков без собственных денегМои конспекты: Роберт Кийосаки, Шарон Лектер. Богатый папа, бедный папа.Мифы «среднего» инвестораЛичное мнение: Приорбанк — когда качество может быть доступнымDevlani: +6% в месяц с 2007 года и -99,3% за 4 дняЭнергия слов: Томас ЭдисонФинансовый директор: не «лишнее звено», а интегратор бизнесаПока суд да дело: возврат долга в судебном порядкеКак защитить себя от бухгалтерских уловок?Размышления: почему золото падает?Отчет по результатам инвестиций за 4 квартал 2013 годаЗамедление темпов роста собственного капитала4 стадии развития индивидуального инвестораОбезличенные металлические счетаКак «протащить» в суде неустойкуКак обменять чеки «Имущество» на акции?Методы работы с проблемной задолженностьюУправление инвестициями, ориентированное на снижение рискаУчимся у профессионалов: Бенджмин Грэхем (по книге «Разумный инвестор»)Обзор итогов: апрель 2013 годаОтчет по результатам инвестиций за 1 квартал 2014 годаАктивы группы «Прирост капитала» в инвестиционном портфеле частного инвестораПрактические рекомендации от Фрэнка А. Каупервуда (по роману «Титан» Т. Драйзера)Почему должники не платят долги?Национальный Банк хочет наложить руку на микрокредитованиеНалогообложение доходов при частном кредитованииКак правильно оценить бизнес?Отчет за 3 квартал 2015 г.Алгоритм оценки платежеспособности заемщикаЦикл «Реальные примеры». Инвестиции в обыкновенные акцииНочной инсайтИнвестиции в современных экономических условиях: лучше меньше, да лучшеСкрипофилия: облигации Третьего РейхаДрагоценные металлы: несколько слов о серебреЦикл «Технологии увеличения прибыли». Устранение ограниченийМожно ли достичь доходности в 100% годовых?Цикл «Реальные примеры». Приобретение облигаций с дисконтомОтчет по результатам инвестиций за 2 квартал 2014 годаОсновы финансовой математикиЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 3Как ставить цели, чтобы быть счастливым?Как стать банком: преимущества частного кредитованияАльтернативные денежные системыIPO Минский завод игристых вин: кто не рискует, тот не пьет шампанского?Скрипофилия как вложение денегОбзор рынка корпоративных облигаций: облигации УП «Паллада»Несколько слов об инвестиционном портфелеЦикл «Введение в инвестиции»: инвестиционный циклО чем молчит Нацбанк РБ?О ситуации на валютном рынке Беларуси (3)«Специальные ситуации» в бизнесе как объект инвестированияМои конспекты: Р. Кийосаки, Ш. Лектер. Руководство богатого папы по инвестированию. Продолжение.Девальвация 2016 г.: минус 15% за 20 днейКредитование: предпринимательство?К вопросу о происхождении предпринимательстваЦикл «Введение в инвестиции»: как увеличить доходность?Отчет за 1 квартал 2016 г.: уверенный ростНовый сайт по финансам!Отчет по результатам инвестиций за 3 квартал 2013 годаАкции белорусских предприятий: их место и роль в инвестиционном портфелеФинансовые рынки: эффективны или уязвимы?Проценты за пользование чужими деньгами: еще один повод любить белорусское законодательствоЦикл «Введение в инвестиции»: что необходимо знать прежде чем инвестировать?Денежное обращение в мультипликации США и СССРПриобретение недвижимости как вызовОтчет за 4 квартал 2015 г. Итоги годаПрямые инвестиции в бизнес: мед и ложка дегтяЧем опасны безналичные операции?Управление собственным (акционерным) капиталом:  что хочет инвестор, что может управленецОбыкновенные акции белорусских предприятий как инвестиционная идеяЛиквидация предприятия: тонкости, о которых стоит знатьБанковский депозит как инструмент ликвидностиЛитва — окно в ЕвропуИнфляция против доллара: скрытая угроза для ваших сбереженийЗаемный капитал как инструмент разумного инвестораИнвестиции в акции белорусских предприятийСоздание новых активов без дополнительных вложений. Пример 1IPO Минского завода игристых вин: вопрос качества менеджментаРиск, неопределенность и пределы решенийЦикл «Введение в инвестиции»: как разработать стратегию и составить инвестиционный план?Обзор итогов: январь 2013 года3 квалификационных признака инвестораДоверительное управление через ПАММ-счета: чему бы грабли не учили, а сердце верит в чудесаНе быть средним инвесторомОтчет по итогам 2 квартала 2016 г.: +13,13%Инвестиционная стратегия: корректировки августаЗачем инвестору амортизация?Доверительное управление: 4 ложки дегтяБельгия: 5 дней в другом миреКонец эры банковских вкладов. Что дальше?Как правильно купить / продать долю в малом бизнесе?Отчет по результатам инвестиций за 3 квартал 2014 г.Как сбываются мечты…Ликбез: Как обналичить чеки «Имущество»?Обновление инвестиционной стратегииПутешествие в Прованс или что значит жить настоящимФинансовый учет для физических лицУправленческий учет: определение, внедрение, возможностиБанковский вклад vs ДевальвацияВ напутствие начинающимДоговор поручительства в банковской практике и микрокредитованииО текущей ситуации на валютном рынке РБВведение в оборот земельного участкаОтчет за 4 квартал 2014 г. Итоги 2014 года. Планы на следующий годЦыплят по осени считают: итоги октябряМои конспекты: Д. Мерфи. Визуальный инвестор.Как оценить стоимость малого бизнеса?Личное мнение: Бояться ли призрака девальвации?Семинар «Инвестирование. Пошаговый алгоритм по достижению финансовых целей»Качество операционного портфеляОблигации ООО «Евроторг»: экспертное мнениеСуррогатные инвестиции. Что о них следует знать?Инвестиционная стратегия: корректировки февраля«Опережающее» управление личными финансамиОт кризиса — к новой экономической системеСкрипофилия как инвестирование в предметы коллекционированияЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 2Отчет за 2 квартал 2015 г.: осторожно, но медленноКризис долговой модели экономикиПриобретение земельных участков без капитала: финалМои конспекты: Роберт Т. Кийосаки, Шерон Л. Лектер. Руководство богатого папы по инвестированиюЕще раз об инвестиционном планеОбразовательный проект «Green Bridge»О ситуации на валютном рынке РБ: за все ответит бизнесЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 1Б. Грэхем. Анализ ценных бумаг. Краткий конспектЗачем вам нужен финансовый директор?Необычные истории: Как поменять скрепку на дом?Письмо из будущего (2014 год)Антидевальвационная корректировка инвестиционного портфеля. И мыслей заодно.Прямые инвестиции в бизнес: на что стоит обратить вниманиеИнвестиционная стратегия: корректировки маяКак ускорить рост, или надоело быть черепахойЯд и предубеждения в массовом сознанииРазмышления о кредитованииМММ-2011: вас не обманывают, вам просто не говорят правдуПриватизировали, приватизировали, да и недоприватизировали (опыт участия в собрании акционеров)Цикл «Введение в инвестиции»: как уменьшить инвестиционный риск?Инвестиции в стартапы — как это работает?Отчет за 1 квартал 2015 года. Самый малый вперед!Как взыскать задолженность по мошенничествуДекабрь: подведение итоговОбзор итогов: февраль 2013 годаВыбор инвестиционной стратегии. Еще раз о функциональном подходе.Мои конспекты. Мухаммад Юнус, Алан Жоли. Создавая мир без бедности: социальный бизнес и будущее капитализма.Кредитование: лучше суровая правда…Накопительное страхование жизни

Подписка