Get Adobe Flash player

Недавно, подводя итог своей инвестиционной деятельности перед очередным семинаром, я вывел теорию, согласно которой развитие инвестора можно представить в виде последовательности четырех S-образных кривых. Каждая кривая представляет собой цикл роста, который, с одной стороны раскрывает освоение инвестором более эффективных моделей инвестиционной деятельности, а с другой отражает проявление системных ограничений, которые противостоят деятельности инвестора на каждом этапе. При общей схеме развития, каждый цикл связан с своей специфической моделью и своим специфическим ограничением. Так вот, ограничение последнего, четвертого этапа — снижение темпов роста инвестированного капитала, в следствие как объективных, так и субъективных причин.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Завершается очередной квартал, а значит пришло время подвести итоги инвестиционной деятельности за прошедшие три месяца. Квартальный прирост собственного капитала составил +13,13% (+6195$), что означает, что рост моих инвестиций вновь опережает установленный план. Напомню, что год назад я отказался от жесткого планирования в пользу более гибкого варианта в виде отслеживания темпов роста собственного капитала (10% в квартал) и среднего значения ROE в пределах 20±4% годовых. Такой план позволяет мне фокусировать свою деятельность на достижении долгосрочной цели — увеличить собственный капитал до 1М$, что при установленном значении ROE позволит мне получать от инвестиций 160-240K$ в год.

Как обеспечить такой, прямо скажем, немалый темп роста? 6-7% будет обеспечиваться реинвестированием дохода, полученного от инвестиционной деятельности, 2-3% — пополнением инвестиционного капитала за счет отчислений с заработанного дохода, 1-2% — эффект сложных процентов и финансового рычага. Все остальное сделают время и финансовая дисциплина. При такой стратегии не нужны сделки с заоблачной доходностью, гораздо важнее не делать грубых ошибок, ведущих к потере инвестированного капитала.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Деньги настолько прочно вошли в нашу жизнь, что все мы — вне зависимости от возраста, пола и способа получения дохода время от времени попадаем в ситуации, когда мы вынуждены принимать решения, требующие финансовых расчетов. И тогда от нашей способности оперировать конкретными финансовыми категориями зависит, насколько выгодным будет выбранный нами вариант. В данной статье мы рассмотрим основные категории финансовой математики и покажем, как с их помощью принимать верные решения в самых различных ситуациях. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Бенджамин Грэхем (1) может по праву считаться родоначальником инвестирования как отдельной области человеческих знаний (2). Б. Грэхем стал первым преподавателем курса «Инвестиции» в программе обучения Колумбийского университета, ему принадлежат две фундаментальные работы по теории инвестиций и анализу ценных бумаг — «Анализ ценных бумаг» (Security Analisis, 1934) и «Разумный инвестор» (The Intelligent Investors, 1949), которую У. Баффет назвал лучшей книгой по инвестициям из когда-либо написанных (3). Б. Грэхем впервые обосновал фундаментальные различия между спекуляциями и инвестициями и сформулировал основные принципы инвестиционного подхода, получившего в последствии название «инвестирование, основанное на стоимости» (value investing).

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

В процессе подготовки к небольшому семинару по инвестированию, который мы решили провести для ключевых партнеров, выделил некоторые закономерности в развитии индивидуального инвестора, которые объединил в последовательные стадии, а графически отразил как последовательность S-образных кривых. Почему именно S-образные кривые? S-образная кривая описывает логическое развитие любой системы: длинный нижний «хвост» отражает продолжительный процесс обучения, стремительный рост по оси ординат отражает эффект применения усвоенных знаний и длинный верхний «хвост» показывает исчерпание ресурсов роста в результате того, что развитие системы упирается в некие системные ограничения. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Первый квартал 2016 года выдался богатым на события. Перечислим основные из них.

1. Произошедшие изменения в компании (продажа одного магазина и выделение из ее структуры самостоятельных проектов) позволили мне вернуть рентабельность инвестициям в бизнес, а частичный возврат инвестированного капитала обеспечил меня средствами для кредитной экспансии (за отчетный квартал займы в общем составе портфеля увеличились с 7,564$ до 13,219$). Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Сегодня мы поговорим о заемном капитале — деньгах, которые вы как инвестор берете у других людей, чтобы инвестировать их от своего имени, на свой страх и риск. Инвестор использует заемный капитал по двум причинам: а) чтобы повысить доходность собственного капитала в сделке (эффект финансового рычага или леверидж); б) чтобы не упустить выгодную сделку из-за временного отсутствия наличных денежных средств. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Как мы обсуждали ранее, любой инвестиционный портфель* частного инвестора, как правило, представляет собой комбинацию активов четырех типов – «Защита», «Упущенные возможности», «Рента» и «Прирост капитала». В общих чертах, о разделении активов на группы, я писал здесь. Сегодня мы подробно поговорим об активах типа «Прирост капитала», определим их место и роль в инвестиционном портфеле, обсудим их основные свойства, выделим основные закономерности в работе частного инвестора с активами данной категории.  Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Ни один инвестиционный вопрос не занимал у меня столько мыслей и не стоил мне такого количества времени, как вопрос об инвестиционном планировании. В начале я пошел проторенной дорогой личного финансового плана. Затем экспериментировал с KPI. Вдохновившись asset allocation, начал искать оптимальное распределение активов для своего портфеля. Лучше всего мои творческие поиски отражены в моих финансовых отчетах, которые менялись (не всегда в лучшую сторону) из квартала в квартал. Эти многолетние блуждания позволили мне понять одну простую мысль: лучший инвестиционный план — это не прогноз ожидаемых результатов, которые мне необходимо достичь, а модель распределения доходов и капитала, которой мне нужно придерживаться, чтобы время сделало все остальное. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Несмотря на то, что последние два десятилетия оказались особенно богатыми на фундаментальные исследования и практические разработки в области управления развитием компании, проблема управления акционерным капиталом не нашла достаточного отражения ни в научных трудах, ни в практических решениях. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс
Страница 1 из 1812345...10...Последняя »

Облако меток

Карта сайта

3 квалификационных признака инвестораУчимся у профессионалов: Бенджмин Грэхем (по книге «Разумный инвестор»)Цыплят по осени считают: итоги октябряИнвестиции в бизнес: долевое участие или займ?Приобретение недвижимости как вызовО ситуации на валютном рынке Беларуси (3)Отчет по результатам инвестиций за 2 квартал 2014 годаДевальвация 2016 г.: минус 15% за 20 днейНалогообложение доходов при частном кредитованииНесколько слов о текущей ситуации (август 2015 г.)Можно ли достичь доходности в 100% годовых?К вопросу о происхождении предпринимательстваЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 1IPO Минского завода игристых вин: вопрос качества менеджментаМетоды работы с проблемной задолженностьюО чем молчит Нацбанк РБ?Как взыскать задолженность по мошенничествуОбновление инвестиционной стратегииПутешествие в Прованс или что значит жить настоящимО текущей ситуации на валютном рынке РБОтчет за 1 квартал 2015 года. Самый малый вперед!Инфляция против доллара: скрытая угроза для ваших сбереженийЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 3Мои конспекты: Роберт Т. Кийосаки, Шерон Л. Лектер. Руководство богатого папы по инвестированиюО значении Berkshire Hattaway для Уоррена Баффета и группы компаний «КОСМАРТ» для моей инвестиционной деятельностиУправление инвестициями, ориентированное на снижение рискаРецепты ростовщика: как подготовить сделкуОблигации ООО «Евроторг»: экспертное мнениеПочему должники не платят долги?Зачем инвестору амортизация?IPO Минский завод игристых вин: кто не рискует, тот не пьет шампанского?Прямые инвестиции в бизнес: на что стоит обратить вниманиеДоверительное управление через ПАММ-счета: чему бы грабли не учили, а сердце верит в чудесаОтчет за 4 квартал 2014 г. Итоги 2014 года. Планы на следующий годЛиквидация предприятия: тонкости, о которых стоит знатьДрагоценные металлы: несколько слов о серебреЦиклы развития бизнес-проекта с точки зрения денежных потоковДоговор поручительства в банковской практике и микрокредитованииСуррогатные инвестиции. Что о них следует знать?В преддверии кризиса: статистика, мысли, рекомендацииБанковский вклад vs ДевальвацияЛитва — окно в Европу10 принципов кредитования: осмысление трехлетнего опытаИнвестиционная стратегия: корректировки августаЧем опасны безналичные операции?Приватизировали, приватизировали, да и недоприватизировали (опыт участия в собрании акционеров)Новый сайт по финансам!Цикл «Технологии увеличения прибыли». Система ежедневного расчета прибылиДвижение денежного потока в бизнесе (теория финансовых потерь)Инвестиции в стартапы — как это работает?Б. Грэхем. Анализ ценных бумаг. Краткий конспектЭнергия слов: Томас ЭдисонОтчет по результатам инвестиций за 3 квартал 2014 г.Цикл «Реальные примеры». Приобретение облигаций с дисконтомУправление собственным (акционерным) капиталом:  что хочет инвестор, что может управленецОтчет по результатам инвестиций за 2 квартал 2013 годаЗаемный капитал как инструмент разумного инвестораНочной инсайтКак правильно купить / продать долю в малом бизнесе?Размышления: почему золото падает?Практические рекомендации от Фрэнка А. Каупервуда (по роману «Титан» Т. Драйзера)Накопительное страхование жизниОтчет за 1 квартал 2016 г.: уверенный ростУправление активами: функциональный подходЛикбез: Как обналичить чеки «Имущество»?Как «протащить» в суде неустойкуЦикл «Введение в инвестиции»: что необходимо знать прежде чем инвестировать?Мои конспекты: Роберт Т. Кийосаки, Шарон Лектер. Квадрант денежного потока.Цикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 2От кризиса — к новой экономической системеМои конспекты. Мухаммад Юнус, Алан Жоли. Создавая мир без бедности: социальный бизнес и будущее капитализма.Создание новых активов без дополнительных вложений. Пример 2Кредитование: обеспечиваем возвратностьЦикл «Введение в инвестиции»: как увеличить доходность?Цикл «Введение в инвестиции»: как разработать стратегию и составить инвестиционный план?Бельгия: 5 дней в другом миреФинансовые рынки: эффективны или уязвимы?4 стадии развития индивидуального инвестораОсновы финансовой математикиПока суд да дело: возврат долга в судебном порядкеЕще раз об инвестиционном планеОбыкновенные акции белорусских предприятий как инвестиционная идеяАктивы группы «Прирост капитала» в инвестиционном портфеле частного инвестораУчимся у профессионалов: Уоррен БаффетКак правильно оценить бизнес?Отчет за 2 квартал 2015 г.: осторожно, но медленноЛичное мнение: Бояться ли призрака девальвации?Антидевальвационная корректировка инвестиционного портфеля. И мыслей заодно.Как сбываются мечты…Альтернативные денежные системыКачество операционного портфеляСкрипофилия: облигации Третьего РейхаДекабрь: подведение итоговДоверительное управление: 4 ложки дегтяDevlani: +6% в месяц с 2007 года и -99,3% за 4 дняАкции белорусских предприятий: их место и роль в инвестиционном портфеле«Опережающее» управление личными финансамиЛичное мнение: Правительство задраивает иллюминаторы перед штормомЦикл «Введение в инвестиции»: инвестиционный циклКонец эры банковских вкладов. Что дальше?Отчет за 3 квартал 2015 г.Яд и предубеждения в массовом сознанииДенежное обращение в мультипликации США и СССРОтчет по результатам инвестиций за 4 квартал 2013 годаНеобычные истории: Как поменять скрепку на дом?Обзор итогов: январь 2013 годаИнвестиции в акции белорусских предприятийСкрипофилия как вложение денегКак стать банком: преимущества частного кредитованияОбезличенные металлические счетаПисьмо из будущего (2014 год)Отчет за 4 квартал 2015 г. Итоги годаФинансовый учет для физических лицРиск, неопределенность и пределы решенийКак ставить цели, чтобы быть счастливым?В напутствие начинающимНациональный Банк хочет наложить руку на микрокредитованиеНе быть средним инвесторомЦикл «Технологии увеличения прибыли». Устранение ограниченийПроценты за пользование чужими деньгами: еще один повод любить белорусское законодательствоМифы «среднего» инвестораКредитование: предпринимательство?Размышления о кредитованииКак защитить себя от бухгалтерских уловок?МММ-2011: вас не обманывают, вам просто не говорят правдуМои конспекты: Р. Кийосаки, Ш. Лектер. Руководство богатого папы по инвестированию. Продолжение.Семинар «Инвестирование. Пошаговый алгоритм по достижению финансовых целей»Как оценить стоимость малого бизнеса?Обзор итогов: апрель 2013 годаТинькофф. Кредитные системы. Современные технологии банкинга«Специальные ситуации» в бизнесе как объект инвестирования5 инвестиционных решений в условиях прогрессирующей девальвацииМои конспекты: Роберт Кийосаки, Шарон Лектер. Богатый папа, бедный папа.Вся правда об инвестировании: отделяем зерно от плевелЦикл «Реальные примеры». Инвестиции в обыкновенные акцииВведение в оборот земельного участкаОбразовательный проект «Green Bridge»Зачем вам нужен финансовый директор?Личное мнение: что главное в игре Cash FlowОтчет по итогам 2 квартала 2016 г.: +13,13%Скрипофилия как инвестирование в предметы коллекционированияОбзор итогов: февраль 2013 годаЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 4Цикл «Введение в инвестиции»: как уменьшить инвестиционный риск?Инвестирование как поведенческий паттернКак обменять чеки «Имущество» на акции?Кризис долговой модели экономикиИнвестиционная стратегия: корректировки маяО ситуации на валютном рынке РБ: за все ответит бизнесУправленческий учет: определение, внедрение, возможностиПриобретение земельных участков без собственных денегМои конспекты: Д. Мерфи. Визуальный инвестор.Замедление темпов роста собственного капиталаПрямые инвестиции в бизнес: мед и ложка дегтяБанковский депозит как инструмент ликвидностиПриобретение земельных участков без капитала: финалСоздание новых активов без дополнительных вложений. Пример 1Отчет по результатам инвестиций за 3 квартал 2013 годаЛичное мнение: Приорбанк — когда качество может быть доступнымОтчет по результатам инвестиций за 1 квартал 2014 годаФинансовый директор: не «лишнее звено», а интегратор бизнесаЦикл «Мои конспекты». Р. Кийосаки, «Поднимите свой финансовый IQ»Свое жилье или капитал?Обзор рынка корпоративных облигаций: облигации УП «Паллада»Кредитование: лучше суровая правда…Алгоритм оценки платежеспособности заемщикаИнвестиции в современных экономических условиях: лучше меньше, да лучшеИнвестиционная стратегия: корректировки февраляКак ускорить рост, или надоело быть черепахойВыбор инвестиционной стратегии. Еще раз о функциональном подходе.Несколько слов об инвестиционном портфеле

Подписка