Get Adobe Flash player

Традиционный отчет по итогам инвестиционной деятельности за 3 квартал.

Прирост собственного капитала за отчетный квартал составил +9,09%. Это меньше того значения, которое я определил для себя в качестве нормы (10% в квартал), но достаточно для того, чтобы по-прежнему идти с опережением по плану. На самом деле, этот план и задумывался таким образом, чтобы быть и стимулом, и вызовом одновременно (см. «Миллион к 38-ми»). Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Недавно, подводя итог своей инвестиционной деятельности перед очередным семинаром, я вывел теорию, согласно которой развитие инвестора можно представить в виде последовательности четырех S-образных кривых. Каждая кривая представляет собой цикл роста, который, с одной стороны, раскрывает освоение инвестором более эффективных моделей инвестиционной деятельности, а с другой — отражает проявление системных ограничений, противостоящих инвестору на каждом этапе. Причем для каждого цикла характерны своя специфическая модель и свои специфические ограничения. Для последнего, четвертого этапа — это снижение (замедление) темпов роста инвестированного капитала по мере увеличения его объема. И как мы увидим дальше, происходит это в следствие как объективных, так и субъективных причин.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Завершается очередной квартал, а значит пришло время подвести итоги инвестиционной деятельности за прошедшие три месяца. Квартальный прирост собственного капитала составил +13,13% (+6195$), что означает, что рост моих инвестиций вновь опережает установленный план. Напомню, что год назад я отказался от жесткого планирования в пользу более гибкого варианта в виде отслеживания темпов роста собственного капитала (10% в квартал) и среднего значения ROE в пределах 20±4% годовых. Такой план позволяет мне фокусировать свою деятельность на достижении долгосрочной цели — увеличить собственный капитал до 1М$, что при установленном значении ROE позволит мне получать от инвестиций 160-240K$ в год.

Как обеспечить такой, прямо скажем, немалый темп роста? 6-7% будет обеспечиваться реинвестированием дохода, полученного от инвестиционной деятельности, 2-3% — пополнением инвестиционного капитала за счет отчислений с заработанного дохода, 1-2% — эффект сложных процентов и финансового рычага. Все остальное сделают время и финансовая дисциплина. При такой стратегии не нужны сделки с заоблачной доходностью, гораздо важнее не делать грубых ошибок, ведущих к потере инвестированного капитала.

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Деньги настолько прочно вошли в нашу жизнь, что все мы — вне зависимости от возраста, пола и способа получения дохода время от времени попадаем в ситуации, когда мы вынуждены принимать решения, требующие финансовых расчетов. И тогда от нашей способности оперировать конкретными финансовыми категориями зависит, насколько выгодным будет выбранный нами вариант. В данной статье мы рассмотрим основные категории финансовой математики и покажем, как с их помощью принимать верные решения в самых различных ситуациях. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Бенджамин Грэхем (1) может по праву считаться родоначальником инвестирования как отдельной области человеческих знаний (2). Б. Грэхем стал первым преподавателем курса «Инвестиции» в программе обучения Колумбийского университета, ему принадлежат две фундаментальные работы по теории инвестиций и анализу ценных бумаг — «Анализ ценных бумаг» (Security Analisis, 1934) и «Разумный инвестор» (The Intelligent Investors, 1949), которую У. Баффет назвал лучшей книгой по инвестициям из когда-либо написанных (3). Б. Грэхем впервые обосновал фундаментальные различия между спекуляциями и инвестициями и сформулировал основные принципы инвестиционного подхода, получившего в последствии название «инвестирование, основанное на стоимости» (value investing).

Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

В процессе подготовки к небольшому семинару по инвестированию, который мы решили провести для ключевых партнеров, выделил некоторые закономерности в развитии индивидуального инвестора, которые объединил в последовательные стадии, а графически отразил как последовательность S-образных кривых. Почему именно S-образные кривые? S-образная кривая описывает логическое развитие любой системы: длинный нижний «хвост» отражает продолжительный процесс обучения, стремительный рост по оси ординат отражает эффект применения усвоенных знаний и длинный верхний «хвост» показывает исчерпание ресурсов роста в результате того, что развитие системы упирается в некие системные ограничения. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Первый квартал 2016 года выдался богатым на события. Перечислим основные из них.

1. Произошедшие изменения в компании (продажа одного магазина и выделение из ее структуры самостоятельных проектов) позволили мне вернуть рентабельность инвестициям в бизнес, а частичный возврат инвестированного капитала обеспечил меня средствами для кредитной экспансии (за отчетный квартал займы в общем составе портфеля увеличились с 7,564$ до 13,219$). Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Сегодня мы поговорим о заемном капитале — деньгах, которые вы как инвестор берете у других людей, чтобы инвестировать их от своего имени, на свой страх и риск. Инвестор использует заемный капитал по двум причинам: а) чтобы повысить доходность собственного капитала в сделке (эффект финансового рычага или леверидж); б) чтобы не упустить выгодную сделку из-за временного отсутствия наличных денежных средств. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Как мы обсуждали ранее, любой инвестиционный портфель* частного инвестора, как правило, представляет собой комбинацию активов четырех типов – «Защита», «Упущенные возможности», «Рента» и «Прирост капитала». В общих чертах, о разделении активов на группы, я писал здесь. Сегодня мы подробно поговорим об активах типа «Прирост капитала», определим их место и роль в инвестиционном портфеле, обсудим их основные свойства, выделим основные закономерности в работе частного инвестора с активами данной категории.  Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Ни один инвестиционный вопрос не занимал у меня столько мыслей и не стоил мне такого количества времени, как вопрос об инвестиционном планировании. В начале я пошел проторенной дорогой личного финансового плана. Затем экспериментировал с KPI. Вдохновившись asset allocation, начал искать оптимальное распределение активов для своего портфеля. Лучше всего мои творческие поиски отражены в моих финансовых отчетах, которые менялись (не всегда в лучшую сторону) из квартала в квартал. Эти многолетние блуждания позволили мне понять одну простую мысль: лучший инвестиционный план — это не прогноз ожидаемых результатов, которые мне необходимо достичь, а модель распределения доходов и капитала, которой мне нужно придерживаться, чтобы время сделало все остальное. Читать далее

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс
Страница 1 из 1812345...10...Последняя »

Облако меток

Карта сайта

Учимся у профессионалов: Бенджмин Грэхем (по книге «Разумный инвестор»)Девальвация 2016 г.: минус 15% за 20 днейПочему должники не платят долги?Чем опасны безналичные операции?Управление собственным (акционерным) капиталом:  что хочет инвестор, что может управленецИнвестиционная стратегия: корректировки февраляЯд и предубеждения в массовом сознанииЦикл «Введение в инвестиции»: инвестиционный циклОбновление инвестиционной стратегииФинансовый директор: не «лишнее звено», а интегратор бизнесаЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 2Цыплят по осени считают: итоги октябряДвижение денежного потока в бизнесе (теория финансовых потерь)Банковский вклад vs ДевальвацияМои конспекты: Роберт Кийосаки, Шарон Лектер. Богатый папа, бедный папа.Обзор рынка корпоративных облигаций: облигации УП «Паллада»10 принципов кредитования: осмысление трехлетнего опытаИнвестиционная стратегия: корректировки августаКак сбываются мечты…Как защитить себя от бухгалтерских уловок?Учимся у профессионалов: Уоррен БаффетЦиклы развития бизнес-проекта с точки зрения денежных потоковИнфляция против доллара: скрытая угроза для ваших сбереженийКак взыскать задолженность по мошенничествуАктивы группы «Прирост капитала» в инвестиционном портфеле частного инвестора«Специальные ситуации» в бизнесе как объект инвестирования«Опережающее» управление личными финансамиСеминар «Инвестирование. Пошаговый алгоритм по достижению финансовых целей»Акции белорусских предприятий: их место и роль в инвестиционном портфелеЦикл «Технологии увеличения прибыли». Система ежедневного расчета прибылиИнвестиционная стратегия: корректировки маяРазмышления о кредитованииРецепты ростовщика: как подготовить сделкуЭнергия слов: Томас ЭдисонСкрипофилия как инвестирование в предметы коллекционированияО чем молчит Нацбанк РБ?Отчет по результатам инвестиций за 2 квартал 2013 годаЦикл «Введение в инвестиции»: что необходимо знать прежде чем инвестировать?Ликвидация предприятия: тонкости, о которых стоит знатьНе быть средним инвесторомКредитование: предпринимательство?Конец эры банковских вкладов. Что дальше?Кредитование: обеспечиваем возвратностьКак стать банком: преимущества частного кредитованияПока суд да дело: возврат долга в судебном порядкеПроценты за пользование чужими деньгами: еще один повод любить белорусское законодательствоФинансовый учет для физических лицЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 1Управленческий учет: определение, внедрение, возможностиМои конспекты. Мухаммад Юнус, Алан Жоли. Создавая мир без бедности: социальный бизнес и будущее капитализма.Банковский депозит как инструмент ликвидностиПриобретение земельных участков без капитала: финалЛичное мнение: что главное в игре Cash FlowЦикл «Введение в инвестиции»: как увеличить доходность?Цикл «Мои конспекты». Р. Кийосаки, «Поднимите свой финансовый IQ»Суррогатные инвестиции. Что о них следует знать?Доверительное управление: 4 ложки дегтяНалогообложение доходов при частном кредитованииЗачем инвестору амортизация?Обзор итогов: январь 2013 годаДенежное обращение в мультипликации США и СССРПутешествие в Прованс или что значит жить настоящимОтчет по итогам 3 квартала 2016 г.Цикл «Введение в инвестиции»: как уменьшить инвестиционный риск?Мифы «среднего» инвестораКак ускорить рост, или надоело быть черепахойО текущей ситуации на валютном рынке РБОтчет по результатам инвестиций за 1 квартал 2014 годаСкрипофилия как вложение денегМММ-2011: вас не обманывают, вам просто не говорят правдуПриобретение недвижимости как вызовIPO Минский завод игристых вин: кто не рискует, тот не пьет шампанского?Несколько слов об инвестиционном портфелеЗачем вам нужен финансовый директор?Инвестиции в акции белорусских компаний: проблема качественного отбораМожно ли достичь доходности в 100% годовых?Практические рекомендации от Фрэнка А. Каупервуда (по роману «Титан» Т. Драйзера)Отчет по результатам инвестиций за 4 квартал 2013 годаПрямые инвестиции в бизнес: мед и ложка дегтяИнвестиции в акции белорусских предприятийМои конспекты: Роберт Т. Кийосаки, Шарон Лектер. Квадрант денежного потока.Письмо из будущего (2014 год)IPO Минского завода игристых вин: вопрос качества менеджментаБельгия: 5 дней в другом миреОтчет по результатам инвестиций за 3 квартал 2014 г.Кредитование: лучше суровая правда…Обезличенные металлические счетаОт кризиса — к новой экономической системеМои конспекты: Роберт Т. Кийосаки, Шерон Л. Лектер. Руководство богатого папы по инвестированиюПриватизировали, приватизировали, да и недоприватизировали (опыт участия в собрании акционеров)Отчет по результатам инвестиций за 2 квартал 2014 годаВ напутствие начинающимЛичное мнение: Бояться ли призрака девальвации?Отчет за 3 квартал 2015 г.Цикл «Введение в инвестиции»: как разработать стратегию и составить инвестиционный план?О ситуации на валютном рынке РБ: за все ответит бизнесОтчет за 4 квартал 2015 г. Итоги годаОтчет по итогам 2 квартала 2016 г.: +13,13%Создание новых активов без дополнительных вложений. Пример 1Выбор инвестиционной стратегии. Еще раз о функциональном подходе.В преддверии кризиса: статистика, мысли, рекомендацииМои конспекты: Р. Кийосаки, Ш. Лектер. Руководство богатого папы по инвестированию. Продолжение.Как правильно оценить бизнес?Тинькофф. Кредитные системы. Современные технологии банкингаИнвестиции в стартапы — как это работает?Как обменять чеки «Имущество» на акции?Размышления: почему золото падает?Как правильно купить / продать долю в малом бизнесе?Инвестиции в современных экономических условиях: лучше меньше, да лучшеЦикл «Реальные примеры». Приобретение облигаций с дисконтомЕще раз об инвестиционном планеЛичное мнение: Приорбанк — когда качество может быть доступнымАлгоритм оценки платежеспособности заемщикаЦикл «Технологии увеличения прибыли». Устранение ограниченийНовый сайт по финансам!Альтернативные денежные системыМои конспекты: Д. Мерфи. Визуальный инвестор.Драгоценные металлы: несколько слов о серебреКак «протащить» в суде неустойкуОсновы финансовой математикиК вопросу о происхождении предпринимательстваДоговор поручительства в банковской практике и микрокредитованииСкрипофилия: облигации Третьего РейхаСвое жилье или капитал?Заемный капитал как инструмент разумного инвестораКак ставить цели, чтобы быть счастливым?Качество операционного портфеляВся правда об инвестировании: отделяем зерно от плевелИнвестирование как поведенческий паттернНеобычные истории: Как поменять скрепку на дом?Обзор итогов: апрель 2013 годаКак оценить стоимость малого бизнеса?Литва — окно в Европу4 стадии развития индивидуального инвестораОтчет за 4 квартал 2014 г. Итоги 2014 года. Планы на следующий годОтчет за 1 квартал 2016 г.: уверенный ростВведение в оборот земельного участка5 инвестиционных решений в условиях прогрессирующей девальвацииНочной инсайтКризис долговой модели экономикиЛичное мнение: Правительство задраивает иллюминаторы перед штормомЦикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 4Прямые инвестиции в бизнес: на что стоит обратить вниманиеО значении Berkshire Hattaway для Уоррена Баффета и группы компаний «КОСМАРТ» для моей инвестиционной деятельностиЛикбез: Как обналичить чеки «Имущество»?Риск, неопределенность и пределы решенийDevlani: +6% в месяц с 2007 года и -99,3% за 4 дняО ситуации на валютном рынке Беларуси (3)Облигации ООО «Евроторг»: экспертное мнение3 квалификационных признака инвестораОтчет по результатам инвестиций за 3 квартал 2013 годаОбразовательный проект «Green Bridge»Финансовые рынки: эффективны или уязвимы?Управление инвестициями, ориентированное на снижение рискаНесколько слов о текущей ситуации (август 2015 г.)Цикл «Мои конспекты». Р. Аллен. «Множественные источники дохода», часть 3Отчет за 1 квартал 2015 года. Самый малый вперед!Б. Грэхем. Анализ ценных бумаг. Краткий конспектДекабрь: подведение итоговНакопительное страхование жизниЗамедление темпов роста собственного капиталаСоздание новых активов без дополнительных вложений. Пример 2Отчет за 2 квартал 2015 г.: осторожно, но медленноУправление активами: функциональный подходНациональный Банк хочет наложить руку на микрокредитованиеПриобретение земельных участков без собственных денегОбзор итогов: февраль 2013 годаЦикл «Реальные примеры». Инвестиции в обыкновенные акцииИнвестиции в бизнес: долевое участие или займ?Методы работы с проблемной задолженностьюАнтидевальвационная корректировка инвестиционного портфеля. И мыслей заодно.Доверительное управление через ПАММ-счета: чему бы грабли не учили, а сердце верит в чудеса

Подписка