Get Adobe Flash player

Как говорится, поздно пить боржоми — то, что произошло, уже не повернуть назад. О второй девальвации белорусского рубля можно говорить как о состоявшемся факте: в конечном итоге мы имеем падение на 40% и полную неясность дальнейших перспектив. Конечно, нам не в первой сталкиваться с обесцениванием национальной валюты, но в девальвации 2015 г. просматривается то, чего не было раньше. Речь идет о признаках системного кризиса существующей экономической парадигмы и формирования новой экономической реальности, с которой все мы вынуждены будем считаться в ближайшее время. Это означает, что каждый, кто располагает инвестиционным портфелем (или просто сбережениями) должен осмыслить для себя происходящие изменения.

Несмотря на то, что «вспышку справа» я пропустил, нельзя сказать, что девальвация сильно меня задела: девальвационные потери составили 1,64% от стоимости чистых активов в декабре и 1,70% в январе. Все благодаря инвестиционной политике, которой я придерживался в 2014 году. Удельный вес активов, номинированных в белорусских рублях, в декабре 2014 г. составил всего 17% от общего объема инвестированного капитала. Все-таки девальвация 2011 года послужила мне хорошим уроком по минимизации валютных рисков.  Большую роль сыграл рублевый заемный капитал, который принял часть удара на себя. В итоге, отделался минимальными потерями. Однако испытать радость за минимальный ущерб инвестиционному портфелю мне не дают потери, которые понесли мои близкие друзья, которых я не смог своевременно предостеречь о грядущих событиях (если не считать моих антидевальвационных рекомендаций, что позволило бы минимум вдвое сократить потери).

Однако посчитать потери — лишь половина дела. Гораздо важнее понять, как следует вести дела дальше. Основные выводы я изложил в недавней статье, остальное касается практических корректировок в портфеле.

Недвижимость как рентный актив
Вначале, я внес приобретенную комнату в финансовый отчет в качестве капиталовложения, однако простая логика подсказывает, что этому активу в большей степени соответствуют признаки рентного актива. Для этого достаточно понять, что на самом деле я как собственник актива сдаю его себе как арендатору. И неправильно считать, что этого платежа нет. Если я как арендатор съеду с этого жилья, то скорее всего будет кто-то другой, кто будет платить арендную плату. Равно как если я бы сейчас жил в съемном жилье, то платил бы собственнику арендную плату. Следовательно комната является активом, генерирующим постоянный доход, что классифицирует его как актив типа «рента».

Обыкновенные акции как долларовый актив
Ранее я учитывал акции по  цене приобретения, выраженной в белорусских рублях (45000 руб. за шт.), и это работало до тех пор, пока рубль не девальвировался на значительную величину. Получилась парадоксальная ситуация: приобретенные мной акции в долларовом выражении стали стоить меньше, чем стоили раньше, а если бы я продал их сейчас по 60,000 руб., то показал бы по отчету прибыль со сделки в размере 15,000 за акцию. Все становится на свои места, если цену покупки фиксировать в более устойчивой валюте на день покупки. Так, получилось, что акции были приобретены мной по цене 3,91$ за шт., а предлагаемые 60,000 рублей по нынешнему курсу составляют 3,89$, что означает, что сделка по данной цене на самом деле введет меня в убыток.

Ежемесячный контроль за долей рублевых активов
Лучшее средство от девальвации, следить за тем, чтобы удельная доля активов, номинированных в рублях, не превышала установленных вами ограничений (в моем случае 20% от инвестированного капитала). Ввести такие коэффициенты проще простого, а их роль в управлении инвестиционным портфелем неоценима.

Простые правила
Для лучшей реализации инвестиционной стратегии в 2015 году установил для себя ряд простых правил, в которых упаковал размышления и выводы последних трех недель.

Каждый день работать над возвратом долгов. 
Если долго стучать в одну дверь, то не факт, что она откроется, но если перестать стучать, то можно быть уверенным в том, что она уже не откроется никогда. Возврат долгов — тяжелый изнуряющий труд, похожий на добычу руды в шахте. Как шахтер перемалывает тонны горных пород чтобы добить 1 кг чистого металла, так и взыскатель пишет кучу заявлений, делает десятки звонков, ждет несколько недель, чтобы получить 1 млн в качестве выплаты. Простое правило «каждый день» позволяет постоянно держать в фокусе процесс взыскания, находить новые варианты, наконец-то сделать то, до чего все не доходили руки или придумать что-то новенькое там, где казалось бы все перепробовано.

Каждый инвестируемый доллар должен приносить больше, чем тот, который уже инвестирован.
Чтобы повысить среднюю доходность инвестиционного портфеля, необходимо следить за тем, чтобы каждая следующая сделка имела доходность выше среднего значения всего портфеля в целом. Несмотря на всю очевидность данного правила, многие норовят просто пристроить освободившийся капитал, который начинает жечь им руки.

Каждый месяц погашать не менее 500$ заемного капитала
Несмотря на то, что заемный капитал при грамотном использовании позволяет повысить итоговую рентабельность инвестиций за счет финансового рычага, его излишнее использование начинает превращаться в зависимость инвестора, связывая ему руки. Поэтому целесообразно стараться вне зависимости от обстоятельств и инвестиционных перспектив, ориентироваться на возврат хотя бы небольшой суммы заемного капитала ежемесячно.

Каждый час рабочего времени должен приносить не менее 5$ 
Данное правило выходит за рамки инвестиционного портфеля, но является важным критерием личной эффективности, чтобы с одной стороны, не бросаться за мелкими заказами, а с другой — рационально использовать свое рабочее время на более крупных.

Каждый день не менее 2 ч проводить на улице
Еще одно правило личной эффективности. Иногда нужно выдергивать себя из рабочей круговерти как барон Мюнхаузен выдергивал себя из болота — чтобы иметь возможность отдохнуть умом, посмотреть на текущую ситуацию под другим углом, подняться над проблемой.

Каждый день заканчивать планированием на завтра и благодарностью за сегодня.
Планирование на завтра позволяет нам максимально эффективно использовать завтрашний день. В то же время не надо пытаться впихнуть в него слишком много — достаточно решить 4 задачи, чтобы считать, что день не был напрасным. Даже если что-то не удалось решить, значит Вселенная предоставила нам возможность научиться, сделать выводы, подумать, как можно было бы поступить по другому.  Это тоже имеет свою ценность. И наверное самый важный момент дня — благодарность. Когда мы благодарим Вселенную за прожитый день, мы получаем больше удовольствия от жизни и мудрости от происходящих событий.

Вот и все, пожалуй, что мне было необходимо, чтобы привести в порядок свои мысли и инвестиционный портфель и вновь настроиться на рабочий лад. А какие выводы после января 2015 г. вы сделали для себя?

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

3 комментария: Антидевальвационная корректировка инвестиционного портфеля. И мыслей заодно.

  • Uladzimir говорит:

    Руководствуйся фактами. Прислушивайся к себе. Размышляй. В 4-ом квартале 2014 года из разных источников поступали явные сигналы о грядущей дестабилизации курса национальной валюты, которые, однако, в большинстве своем, были мною благополучно проигнорированы) (Правда, как и Вам, удалось избежать серьезных потерь). Вместе с тем, были также проигнорированы хорошие ценовые движения по некоторым активам. Поэтому, ситуацию можно характеризовать: она не так плоха, как могла бы бы быть, но и не так так хороша, как могла бы стать.. Так, что есть над чем работать) За Ваши труды — отдельное СПАСИБО! Очень помогают соориентироваться в сфере финансов и инвестиций.

    • Dmitry говорит:

      «Она не так плоха, как могла бы бы быть, но и не так так хороша, как могла бы стать» — точнее не скажешь. Могу подсказать вам два малоизвестных блога, они дают крутую аналитику по состоянию как финансового рынка РБ, так и экономики в целом — http://sergiscorp.livejournal.com, http://iva-dim.livejournal.com. Рад, что мои статьи оказались вам полезны.

      • Uladzimir говорит:

        Читаю и нахожу подтверждение своим предположениям..еще раз спасибо!!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:
Облако меток
Подписка