Get Adobe Flash player

В последнее время мне все чаще стали задавать вопросы — с чего следует начинать инвестировать и какие инструменты лучше всего использовать. Такая динамика свидетельствует о том, что все больше и больше людей обращают внимание на инвестирование как средство укрепить свое финансовое положение, обеспечить достойное будущее своей семье, достичь поставленных целей. Вместе с тем растущий интерес к инвестированию становится благоприятной почвой для недобросовестных и нечистых на руку дельцов, которые пользуются неосведомленностью начинающих инвесторов с целью завладеть их деньгами. Цель данной статьи — предложить простой и понятный алгоритм, способный предупредить многие ошибки, свойственные начинающим инвесторам, и значительно уменьшить риск потери инвестированного капитала.

Инвестировать может каждый

Инвестирование давно уже перестало быть привилегией узкого круга лиц. Сегодня инвестировать может каждый. Единственное препятствие для этого — отсутствие необходимых знаний и умений. Именно поэтому историй неудачных вложений всегда больше, чем примеров успешных инвестиций. И не верьте, если кто-либо будет доказывать вам обратное. Получив негативный опыт в инвестировании, многие начинают относится к нему с предубеждением, как будто это инвестирование виновато в их неудаче. Однако следует понимать, что инвестирование само по себе едва ли несет в себе больше риска, чем любая другая деятельность. Основной риск в инвестировании — это риск, который допускает сам инвестор. Единственный способ успешно противостоять риску — приобретать знания и нарабатывать опыт управления инвестированным капиталом. Однако понятие «знание» слишком абстрактно, чтобы все вышесказанное имело практическую ценность. Любого инвестора будет интересовать в первую очередь то, что он завтра сможет использовать в своей деятельности.

Как снизить риск?

Когда я обобщил свой личный опыт, я заметил, что мои знания, которые помогают мне смягчить риск инвестирования, можно разделить на четыре группы: 1) понимание сути инвестирования; 2) использование инвестиционной стратегии и плана; 3) система управления, ориентированная на снижение риска; 4) правильное применение заемного капитала, знание законодательства, сокращение операционных издержек. Поговорим о каждой группе подробнее.

Что такое инвестирование? Зачем нужно инвестировать? >>>

Итак, теперь вы знаете, что инвестирование это прежде всего способ распоряжения деньгами. Давайте рассмотрим, чем такой способ отличается от остальных. Обратите внимание на рисунок, расположенный ниже

Первая часть рисунка отражает движение денежных средств, характерное для любого человека среднего достатка: мы работаем, чтобы получить доход, затем используем заработанные деньги для оплаты расходов. План доходов и расходов в совокупности образуют бюджетВ целом, для бюджета возможны три ситуации: 1) ваши доходы превышают расходы, благодаря чему вы откладываете часть доходов (профицит бюджета); 2) ваших доходов недостаточно для оплаты расходов, из-за чего вы живете в долг (дефицит бюджета); 3) вашего дохода хватает как раз для оплаты всех расходов, но возможности производить отчисления для накоплений у вас нет (сбалансированный бюджет). Наиболее опасной для финансового благополучия человека является ситуация дефицита бюджета, так как она приводит к образованию долгов, которые еще больше увеличивают расходы в будущем. Ситуацию сбалансированного бюджета тоже нельзя назвать благополучной, так как баланс доходов и расходов может легко нарушиться из-за непредвиденных расходов, вызванных различными жизненными обстоятельствами. Таким образом, только профицит бюджета способен обеспечить финансовое благополучие и в необходимой степени защитить нас от непредвиденных расходов. Более того, профицит бюджета является необходимым условием для инвестирования, так как только такая модель бюджета способна обеспечить наличие инвестиционных отчислений, которые из месяца в месяц будут пополнять наш инвестиционный портфель.

Подведем итог. Инвестирование — это такой способ распоряжения деньгами, который предполагает: 1) постоянное поддержание профицита бюджета, 2) ежемесячные инвестиционные отчисления, 3) создание системы защиты от непредвиденных расходов, 4) инвестирование капитала согласно выбранной инвестиционной стратегии и плана. Но прежде, чем перейти к следующей группе знаний, поговорим о том, как обеспечить постоянный профицит личного бюджета.

Обеспечиваем профицит бюджета

Прежде, чем приступить к формированию профицита бюджета, необходимо начать вести учет доходов и расходов, иначе говоря, обеспечить наличие самого бюджета. В интернете существует множество программ для учета доходов и расходов, однако я рекомендую использовать форму, разработанную в Microsoft Excel. Она простая, достаточно универсальна, исключает потерю данных, и, что самое главное, изначально заточена под формирование профицита бюджета за счет того, что в нее интегрирован ключевой принцип инвестора — «прежде всего плати самому себе». Этот принцип означает, что сразу же после получения денег вы должны произвести инвестиционные отчисления, а из оставшихся средств оплачивать все остальные расходы. В начале это будет казаться вам трудным и невозможным, но именно такой механизм является наиболее оправданным: отчисления после всех расходов приводят к уменьшению суммы отчислений и мало чем отличается от той финансовой модели, которой вы придерживались раньше, а значит стоит ли надеяться, что что-либо изменится в вашей жизни? Если вы производите отчисления раньше прочих расходов, вы прежнего всего формируете свой собственный инвестиционный капитал. Кроме того, такая система гораздо больше, чем любая другая, стимулирует вас увеличить доходы. Самое замечательное, что принцип «прежде всего плати самому себе» позволяет вам сформировать изначально профицитный бюджет, так как планирование ежемесячных отчислений является по сути планированием превышения доходов над расходами. А что если все-таки из-за произведенных раньше всех прочих расходов отчислений вам не будет хватать денег для оплаты расходов? Не волнуйтесь, ничего страшного не произойдет — для покрытия непредвиденных расходов в нашем распоряжении будет финансовая защита.

Скачать форму бюджета в программе Microsoft Excel >>>

Но достаточно ли одного умения вести профицитный бюджет для обеспечения финансового благополучия? Профицитный бюджет позволит вам приобрести контроль над доходами и расходами, будет стимулировать вас зарабатывать больше, поможет создать накопления, что значительно укрепит ваше финансовое положение. Однако наличие накоплений не сделает вас богатыми. Более того, если накопленные деньги не инвестировать, они постепенно будут терять свою покупательскую способность в следствие инфляции и девальвации. Только инвестирование способно приумножить ваши накопления и получить доход на инвестированный капитал, превышающий темпы обесценивания сбережений. Однако прежде, чем приступить к инвестированию, необходимо определить инвестиционную стратегию и разработать инвестиционный план.

Разрабатываем инвестиционную стратегию и план

Поймите одну простую вещь, которая впоследствии убережет вас от многих ошибок: инвестировать без четко обозначенной стратегии и понятного плана — все равно, что отправляться в далекий путь без определения точки назначения и проработки маршрута. Чтобы инвестирование дало результат, необходимо понимать, какие цели вы хотите достичь в процессе инвестирования (ваш пункт назначения) и определить порядок распределения инвестированного капитала, соответствующий поставленной цели (ваш маршрут). И только после этого приступать к наполнению инвестиционного портфеля. Как показывает практика, большинство начинающих инвесторов начинают сразу инвестировать и только после череды ошибок и потерь приходят к пониманию необходимости инвестиционной стратегии и плана.

Сложность разработки инвестиционной стратегии и плана в начале инвестиционной деятельности заключается в том, что начинающий инвестор имеет поверхностное представление как о своих целях, так и о возможностях инвестирования. Для упрощения решения этой задачи я разработал алгоритм определения инвестиционной стратегии и плана исходя из потребностей инвестора, которые можно свести к одному из четырех базовых сценариев.

Как определить инвестиционную стратегию и инвестиционный план? >>>

Познакомившись с материалами, расположенными по вышеуказанной ссылке, вы увидите, что инвестиционная стратегия имеет три компонента: а) профицитный бюджет, б) финансовая защита, в) распределение инвестированного капитала между активами различного класса (далее — распределение активов).

Финансовая защита (ФЗ) — это определенная сумма наличного резерва, предназначенная для покрытия непредвиденных расходов, которые не могут быть оплачены в рамках текущего бюджета. Таким образом ФЗ страхует ваш бюджет от расходов, которые могут спровоцировать его дефицит. Именно поэтому ФЗ еще называют подушкой безопасности. Размер ФЗ обычно определяется суммой, кратной сумме среднемесячных расходов.

Распределение активов (РА) — это алгоритм распределения инвестированного капитала между активами различных классов, который позволяет установить оптимальное соотношение между прогнозируемым денежным потоком (свойство активов класса «рента») и возможностью получить доход за счет прироста капитала выше среднего по рынку значения (свойство активов класса «капитал»). В целом, алгоритм выглядит достаточно просто: если вы хотите придать вашему портфелю больше прогнозируемости — увеличиваете долю активов класса «рента», повысить доходность в обмен на некоторую долю неопределенности — увеличиваете долю активов класса «капитал».

После того, как вы определили инвестиционную стратегию, необходимо разработать план, которым вы будете руководствоваться в дальнейшей деятельности. Чаще всего начинающие инвесторы разрабатывают план типа «график», который состоит из количественных показателей, привязанных к конкретным временным периодам (помесячный, поквартальный или годовой план). Однако на практике такой план перестает работать уже на 3-4 месяц. Дело в том, что если из-за непредвиденных событий или неудачной сделки вы не достигаете очередной вехи, то все последующие точки начинают смещаться, что вынуждает инвестора или догонять план, или вносить в него корректировки. Если инвестор выбирает первый вариант, он вынужден действовать более агрессивно, чем предполагает его инвестиционная стратегия, что приводит к увеличению риска. Если второй — инвестиционный план начинает терять свои дисциплинирующие свойства, так как на задворках подсознания инвестора навсегда поселяется мысль, что в случае чего инвестиционный план можно пересмотреть. Так или иначе, все сводится к тому, что планирование перестает работать. Чтобы избежать этого, необходимо вместо плана типа «график» использовать план типа «алгоритм», который устанавливает норматив инвестиционных отчислений и задает порядок дальнейшей работы с ними. Попробуйте поработать с планом типа «график» и планом типа «алгоритм», чтобы на личном опыте ощутить разницу между двумя способами планирования и понять, какой из них эффективнее лично для вас.

3) Выбираем инвестиционные инструменты
Теперь, когда вы располагаете инвестиционной стратегией, соответствующей вашим потребностям, и инвестиционным планом, определяющим способ реализации инвестиционной стратегии, вы можете приступить к наполнению инвестиционного портфеля в пределах долей по активам каждого класса. Первое правило, которого следует придерживаться — ваши инвестиции должны соответствовать инвестиционной стратегии и разработанному плану. Иначе ваша стратегия так и останется красивой схемой на бумаге, а инвестиции принесут горький опыт. Второе — диверсификация. Начинать лучше всего из простых и понятных инструментов типа банковского вклада, а затем точечно инвестировать в новые инструменты. Когда вы рассматриваете новую сделку, прогоните ее через ряд следующий опросник:

Какой результат они обещают (проверка на доходность)? Какие риски в себе несут (проверка на риск)? Понимаете ли вы, как работает данный инструмент, как образуется ваша доходность? Чем подтверждается вероятность получения дохода? Чем выгодна такая доходность принимающей инвестиции стороне (оценка объективности дохода)? Что вы можете предпринять в отношении риска, которые несет в себе инструмент (проверка риска на управляемость)? Проанализировав таким образом различные классы активов, изучите несколько предложений по каждому классу. Мы ищем инструменты, которые помогут нам реализовать наш план при максимально управляемом риске. Заметьте — не при минимальном риске, а максимально управляемом. Хороший инвестор учиться управлять риском, плохой — старается избежать его. О том, как управлять риском, читайте ниже.

Как снизить риск, сопутствующий инвестированию? >>>

4) Управляем инвестициями
Для управления инвестициями вам необходима система учета денежного потока, инвестиций (активов) и обязательств (пассивов). Вы можете вести такой учет сами, а можете воспользоваться одним из тех готовых сервисов, которые предлагает интернет. Мое личное мнение — лучше всего для учета использовать систему, описанную Р. Кийосаки и реализованную в программе Microsoft Excel.

Использовать систему учета  Р. Кийосаки (Microsoft Excel) >>>

Еще одним инструментом управления является ребалансировка портфеля. Ребалансировка портфеля подразумевает перераспределение капитала между различными классами и вариантами активов, чтобы вернуть портфель к первоначально заданным параметрам. Ребалансировка может проводиться а) по соотношению долей, б) ROI, в) горизонту держания. Например, если в конце месяца вы обнаруживаете, что соотношение долей доходных активов и капиталовложений отличается от установленного планом, то в следующем месяце вы направляете инвестиционные отчисления на выравнивание доли западающей группы. Если отстает ROI — рассматриваете, какие активы целесообразнее всего «прирезать», чтобы перераспределить капитал в активы с более выгодными условиями. Если капиталовложения перерастают запланированные горизонты держания — изучить перспективы увеличения стоимости выше, чем она заложена в планировании, если объективных причин для увеличения стоимости нет — налечь на продажу, иначе вы рискуете заморозить инвестированный капитал на долгий срок. В остальном инвестирование не должно требовать у вас больших затрат времени. Помните, частые движения по портфелю приводят к увеличению издержек. Даже когда вам кажется, что вы не понесли никаких расходов при очередном перераспределении активов, это не так — прежде всего потому что вы потратили свое время, которое стоит денег. Хороший портфель требует совсем немного времени для управления. Я считаю себя активным инвестором, но редко провожу за управлением больше 5 часов в неделю. Скучно? А настоящее инвестирование и должно быть скучным. Как сказал в свое время Уоррен Баффет, бойтесь инвестиций, вызывающих аплодисменты, ищите инвестиции, которые вызывают зевоту.

5) Соответствие
Проверкой на соответствие я называю подведение итогов по результатам инвестиций и сверку полученных результатов с инвестиционным планом. Первое является количественным мероприятием: выводим цифры, оцениваем эффективность, принимаем решения по управлению и ребалансировке. Это ваша приборная панель, которая позволяет оценить, эффективно ли работает система. Второе — проверка качественной составляющей: насколько верной остается выбранная стратегия, имеет ли место удовлетворение потребности, верным ли путем идем, товарищи. Это ваш компас, который позволяет определить направление движения. И то, и другое важны в инвестировании, только работа в паре двух оценочных инструментов будет давать по настоящему стоящий результат.

6) Как работает инвестиционный цикл?
Если вы присмотритесь повнимательнее у  написанному выше, то вы без труда увидите определенную цикличность, которая связывает воедино все описанные нами шаги. Если нет — вам в помощь рисунок ниже.

Как вы уже заметили, все начинается с выявления ваших потребностей и по сути ими же и заканчивается, когда вы проверяете полученные результаты на соответствие. Если результаты не соответствуют тому, что вам действительно необходимо, просто начните цикл заново, выясняя свою новую или истинную потребность. Часто бывает так, что нам в начале кажется, что нам надо одно, а на самом деле — совсем другое. Никогда не поздно признать ошибку и начать путь заново. По крайней мере, это гораздо лучше, чем бесконечно долго оставаться в иллюзии, обрекая себя снова и снова наступать на те же грабли. Мне, чтобы понять, что я на самом деле хочу получить от инвестирования, понадобилось 2 года. Думаю, что вы справитесь быстрее.

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

2 комментария: Цикл «Введение в инвестиции»: инвестиционный цикл

  • Илья говорит:

    Согласен с часть, касающейся форексов, паммов и т.п. Пока это все развод на доверии. А так инвестиции действительно доступны каждому.

  • Jasmin говорит:

    Virajayu ogromnuyu blagodarnost’ za vash trud!!! Spasibo!!!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:
Облако меток
Подписка