Get Adobe Flash player

Отдельное подведение итогов за квартал по моему проекту — инвестиционной компании «Мидас Инвест», которая в тестовом режиме функционирует с ноября 2016 года. Какие идеи я преследовал при запуске этого проекта можно почитать здесь

Доходы за отчетный период составили 2455$, расходы — 907$, таким образом прибыль, полученная от инвестиционной деятельности, составила 1547$. Учитывая значение инвестированного капитала, которым располагала компания на начало квартала (32,635$), а также значение собственного капитала на ту же дату (1636$), ROIC (рентабельность инвестированного капитала) составила 4,7% или 18,96% годовых, а ROE (рентабельность собственного капитала) — 94,5%. Однако я не хочу, чтобы у читателей возникло впечатление, что выбранная стратегия развития проекта (с привлечением значительного заемного капитала) призвана создать впечатление высокой доходности. Первая задача, которую я хочу решить, это оценить с какой рентабельностью на инвестированный капитал может работать проект, поэтому необходимо ориентироваться в большей степени на значение коэффициента ROIC. Прирост собственного капитала служит одной единственной цели — получить максимальное значение собственного капитала, чтобы к концу года его отношение к заемному капиталу составляло не более 1:4. Сейчас это отношение составляет 1:17. Это рискованно, если не знаешь с чем имеешь дело, и оправданно, если сфера приложения капитала известна тебе и понятна. Я горд тем, что 6 человек и 1 компания доверили свои деньги моей компании и в первую очередь мне самому. Для меня доверие этих людей является одной из краеугольных ценностей данного проекта.

Основной источник доходов, которые компания получила в отчетном квартале — предоставление займов микроорганизациям и индивидуальным предпринимателям. В это направление инвестировано более половины (52,26%) общего капитала компании. Кроме того, в отчетном квартале были объявлены дивиденды от ОАО «Пивзавод «Оливария», акциями которой владеет компания, в размере 34 б.р. на акцию. В соответствии с учетной политикой, принятой в компании, ожидаемые дивиденды уже отражены в финансовой отчетности, но еще не получены. По решению собрания акционеров, выплата дивидендов будет производиться до 31.08.2017.

Основные расходы, понесенные компанией, это расходы на обслуживание заемного капитала в виде процентов и подоходного налога. Текущая структура заемного капитала — процентные ставки, сроки, прочие условия — вполне комфортны для того, что аккуратно выполнять финансовые обязательства перед кредиторами.

Что касается структуры активов, то кроме вышеупомянутых займов МО и ИП, стратегическим направлением инвестиций для компании является приобретение акций белорусских предприятий. Первым таким приобретением стали акции ОАО «Пивзавод «Оливария», вторым — акции ОАО «Слуцкий сахарорафинадный комбинат». Все эти предприятия занимают весомые доли рынка в своей отрасли, обладают хорошей финансовой отчетностью, приобретены по приемлемым ценам. Как уже было отмечено выше, акции ОАО «Пивзавод «Оливария» уже принесли компании доход за счет выплаты дивидендов. Стоит отметить, что предприятие также выплатило значительные дивиденды по итогам 2016 г. — 80 б.р. на акцию. К сожалению, мы купили эти бумаги немногим позже, но если руководство предприятия и впредь будет придерживаться подобной дивидендной политики, то акции »Пивзавод «Оливария» будут оправданы как качественное инвестиционное приобретение. Вторые бумаги — акции ОАО «Слуцкий сахарорафинадный комбинат» были приобретены для более длительной инвестиционной операции, которая предполагает отдачу спустя не менее чем 2 лет, хотя никто не мешает нам еще в этом году выставить данные бумаги на продажу. Всего в акции белорусских компаний инвестировано 22,04% средств компании.

И еще 22,52% капитала составляют наличные денежные средства, незадействованные в инвестиционных операциях — в связи с тем, что я досрочно открыл второй раунд финансирования и привлек дополнительно 10,000$ заемного капитала, часть которого который будет осваиваться уже в следующем квартале.

Несмотря на полученный доход, прирост собственного капитала за отчетный квартал оказался не таким и большим — 647,61$. Произошло это в следствие того, что за последний месяц курс доллара США (напомню читателям, что доллар США является основной валютой, в которой ведется финансовый учет в компании) вырос на 3,7% (с 1,87 до 1,94), что привело к «проседанию» собственного капитала в валютном выражении. Ситуацию сгладило то обстоятельство, что все без исключения займы имеют встроенную защиту от отрицательных курсовых разниц, а часть заемного капитала привлечена в рублях. Единственные активы, которые могло затронуть (и затронуло) ослабление рубля — это акции белорусских предприятий. Именно наличие этих инвестиций обусловило просадку собственного капитала в валютном выражении. Однако необходимо учитывать, что те же курсовые разницы — только положительные — позволили мне получить прирост собственного капитала в прошлом квартале, несмотря на отсутствие прибыли. Так что, что курс дал, то курс взял.

Что касается планов на следующий квартал, то они достаточно просты: выплачиваем проценты за прошедший квартал, увеличиваем инвестиции в займы МО и ИП, при избытке ликвидности к концу квартала — погашаем заемный капитал.

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:
Облако меток
Подписка