Get Adobe Flash player

Оцифровка очередного конспекта. Книга, по которой я учился понимать инвестиции. Одна из моих любимых. 

Финансовый интеллект
В данной книге, как и в прежних своих работах «Богатый папа, бедный папа», «Руководство богатого папы по инвестированию», Р. Кийосаки продолжает развивать мысль, что богатство обусловлено не количеством денег, а типом мышления, который и определяет различие межу бедными и богатыми. Данный тип мышления формируется благодаря тому, что богатые развивают в себе умения, которые позволяют им находить, анализировать и правильно использовать финансовую информацию для извлечения выгоды. Эти умения автор называет «финансовый интеллект».

Золото, недвижимость, ценные бумаги, инвестиционные фонды, бизнес сами по себе не гарантируют получение дохода. Доход создает правильное использование информации, знания, ноу-хау, или иными словами «финансовый интеллект».

Новые правила «игры»
Большинство людей использует устаревшую финансовую стратегию (трудись усердней, сберегай больше, сокращай долги, инвестируй надежней), которая не соответствует изменениям в современной финансовой системе. Эти изменения вызваны изменением роли денег, которые перестали выполнять роль средства накопления и превратились в ничем не обеспеченное платежное средство, которое обесценивается, если не находится в движении. Если раньше время работало на инвестора, позволяя ему приумножать капитал с течением времени, то сейчас время работает против инвестора, обесценивая деньги, что вынуждает инвестора быть эффективнее и делать больше для получения прежнего результата. Мы не можем изменить эти правила и мы не можем отказаться от участия в данной «игре». Все, что мы можем, это выбрать как мы будем играть: играть, чтобы выиграть, или играть, чтобы не проиграть. А деньги — это всего навсего очки в данной игре, которые показывают, насколько ты хорошо в нее играешь.

Инвестирование как новая финансовая стратегия >>>

Две стороны одной медали
Богатство не означает отсутствие финансовых проблем, но финансовые проблемы богатых носят совершенно другой характер, отличный от финансовых проблем бедных. Финансовые проблемы бедных порождены мышлением недостатка денег (нехватка денег для оплаты счетов, затраты на оплату кредитов, возрастающая стоимость жизни, повышение налогов с ростом дохода, неуверенность в будущем, страх потерять работу, отсутствие накоплений). Финансовые проблемы богатых обусловлены мышлением избытка денег (обесценивание денег,  защита от налогообложения и претензий третьих лиц, невозможность понять, люди любят тебя или твои деньги, качественное сопровождение управления капиталом, передача капитала по наследству).

Сначала опыт, потом деньги
Деньгами проблему недостатка денег не решить. Деньги появляются в процессе решения проблем нехватки денег, причем не столько за счет наличия самих денег, сколько за счет «прокачки» вашего финансового интеллекта. Каждая финансовая проблема, которая возникает перед вами — это возможность повысить ваш финансовый IQ. Но чаще всего люди либо избегают финансовых проблем, либо стараются их перепоручить кому-либо другому, кто, по их мнению, справится лучше их. Умение видеть в финансовой проблеме ресурс — один из ключевых навыков богатых людей.

Финансовый IQ
Как IQ позволяет оценить уровень развития вашего интеллекта, так и финансовый IQ позволяет оценить насколько вы «прокачали» ваш финансовый интеллект. Согласно Р. Кийосаки, существует пять видов финансового IQ: 1) умение зарабатывать деньги (чем выше ваш личный доход «брутто», тем выше ваш финансовый IQ), 2) умение сберегать деньги (чем выше ваш личный доход «нетто», тем выше ваш финансовый IQ), 3) умение составлять бюджет (чем выше ваши ежемесячные отчисления, тем выше ваш финансовый IQ), 4) умение использовать эффект рычага (чем больше процент отдачи от ваших инвестиций, тем выше ваш финансовый IQ), 5) умение повышать финансовую информированность (чем больше стратегий при работе с инвестицией вы имеете, тем выше ваш финансовый IQ).

Кто забирает ваши деньги? 
Объясняя сущность финансового IQ №2 (умение сберегать деньги), Р. Кийосаки проводит разницу между доходом, который вам платят (доход «брутто»), и доходом, который вы получаете (доход «нетто»), и показывает, почему это два разных вида дохода. В первую очередь, из-за того, что государство обязывает нанимателя или иное юридическое лицо удержать с вас подоходный налог еще до перечисления вам вашего дохода. Во-вторых, с перечисленной вам суммы спишутся затраты на банковское обслуживание. В-третьих, при получении определенных видов дохода, вам необходимо перечислить комиссионное вознаграждение брокеру или агенту, что также «съедает» часть заработанных вами денег.

Сапожник должен быть хорошо обут
Сложность в выборе брокера или агента заключается в том, что большинство их являются всего на всего продавцами услуг, которые думают больше о своем комиссионном вознаграждении, чем вашей выгоде. Поэтому при выборе брокера или агента, Кийосаки рекомендует искать человека, который сам занимается тем, что он предлагает, и делает это хорошо. И еще лучше, если он при этом будет находиться в начале своей профессиональной карьеры — это позволит вам договориться о выгодных условиях обслуживания и положит начало долгосрочным плодотворным отношениям. Кроме того, ваш брокер должен быть настолько компетентным, чтобы вы могли учиться у него и разъяснять с его помощью непонятные вам детали.

Финансовые хищники
Кроме тех, кто уменьшает ваш доход «нетто», Кийосаки называет еще несколько категорий людей, в отношении которых необходимо думать о стратегиях финансовой защиты. Это женихи и невесты, которые могут быть заинтересованы в вашем капитале больше, чем в вас самих, а также наследники и юристы, претендующие на часть вашего капитала.

Формируйте профицитный бюджет
Бюджет представляет собой план координации ваших доходов и расходов. Бюджет может быть дефицитным (когда ваши расходы, превышают ваши доходы) или профицитным (когда ваши доходы превышают ваши расходы). Большинство людей формирует дефицитный бюджет: они принимают свои доходы за факт,  стремятся спланировать свои расходы таким образом, чтобы вписаться в сумму доходов, при нехватке денег производят расходы за счет заемных средств, что приводит к увеличению пассивов, при остатке формируют накопления. Кийосаки предлагает другую стратегию, стратегию формирования профицитного бюджета, когда, получив доход, вы в первую очередь производите отчисления на инвестиции (принцип «прежде всего заплати самому себе»), а уже потом распоряжаетесь оставшимися деньгами. Естественно, при таком подходе денег зачастую будет не хватать на покрытие текущих расходов, но именно такой подход будет стимулировать вас зарабатывать больше, чтобы  закрыть текущие расходы. Но почему данная стратегия относится к профицитному бюджету, если оставшихся денег не хватает на покрытие текущих расходов? Потому что, произведя отчисления на инвестиции по принципу «прежде всего заплати самому себе», вы уже сформировали превышение ваших доходов над расходами и все, что вам осталось, это заработать больше денег, чтобы оплатить текущие расходы. В этом еще одно преимущество данной стратегии — она стимулирует вас зарабатывать больше денег, прокачивает ваш финансовый интеллект по финансовым IQ №1 и №2.

Как добиться постоянного профицита бюджета? >>> 

Расходы как магический хрустальный шар
Кийосаки обращает внимание еще на одно свойство бюджета, а именно свойство статьи расходов отображать финансовое будущее человека. Иными словами, то, как мы расходуем деньги сегодня, определяет, что ожидает нас в финансовом плане завтра. Если мы тратим заработанные деньги на обслуживание пассивов, нам предстоит работать еще усерднее для того, чтобы поддерживать качество жизни на нынешнем уровне.  Если мы инвестируем заработанные деньги, то мы создаем активы, доходы от которых помогут обеспечить более высокий уровень жизни завтра.

Хорошие и плохие долги
По мнению автора, хорошим можно считать долг, по которому платит кто-то другой. Иными словами, хороший долг — это пассив, затраты на обслуживание которого перекрываются поступлением доходов, которое стало возможным благодаря использованию заемного капитала. Плохой долг — это долг, обслуживание которого осуществляется за счет ваших доходов, не связанных с использованием данного заемного капитала.

Не надо играть с рынком
Большинство инвестиций, предлагаемых среднему инвестору, основывается на доверительном управлении и движении рынка: ему либо предлагают следовать за рынком, вкладывая в низкодоходные инструменты типа облигаций и индексных фондов, либо предлагают стратегии, которые могут переиграть рынок и показать доходность, большую, чем может показать рыночный индекс (подробнее о теориях эффективного и уязвимого рынка считайте здесь). Но все эти инвестиции имеют один существенный недостаток — вы так или иначе привязаны к рынку. Вы играете по его правилам, пытаясь заранее предугадать очередное его движение. Управление активами, минимизация рисков, тот же asset allocation — не более чем иллюзия, так как все, что мы можем сделать, это сгладить отрицательное движение рынка за счет различных методов снижения риска. Так или иначе, мы все равно следуем за рынком, в надежде получить верный сигнал или нужную информацию, чтобы использовать ее в своих интересах. Кийосаки предлагает другу модель инвестирования — самостоятельно контролировать актив и использовать эффект рычага.

Путь инвестора и путь финансиста >>>

Что такое эффект рычага (leveridge)?
Эффект рычага (leveridge) - это использование при осуществлении сделки заемного капитала, которое позволяет увеличить рентабельность сделки.  Например, если сделка приносит 4% в месяц, то инвестируя 1000$, мы получим прибыль 40$ в месяц (рентабельность собственного капитала — 4%). Если же мы вложим 1000$ и используем заемный капитал в размере 1000$ с расходами на обслуживание 2% в месяц, то получим 80$, из которых 20$ мы отдадим в качестве расходов на обслуживание заемного рычага, а 60$ составят нашу чистую прибыль (рентабельность собственного капитала — 6%). Иными словами, используя заемный капитал с низкими расходами на обслуживание мы увеличиваем нашу прибыль.

Узнать больше о финансовом рычаге >>>

Контроль инвестиций
Использование эффекта рычага возможно только в случае, если вы контролируете ваши инвестиции, иначе заемный капитал рискует превратиться в плохой долг, обслуживание которого дополнительным бременем ляжет на ваш бюджет. Контроль инвестиций означает, что вы управляете ими через свой финансовый отчет: вы можете предпринять определенные действия, чтобы повысить ваш доход, уменьшить ваши расходы, увеличить реальную стоимость, привлечь выгодный заемный капитал, использовать особенности налогового и корпоративного законодательства, чтобы увеличить доход «нетто». Контроль инвестиций позволяет использовать творческий подход, что позволит повысить эффективность инвестиций.

Высокая доходность не всегда сопряжена с высоким риском
Вопреки распространенному мнению, поддерживаемому большинством финансовых консультантов, высокая доходность не всегда означает высокий риск инвестирования. Данное правило верно при инвестировании, основанном на доверительном управлении и движении рынка, где риск может быть выражен математически в виде отрицательного отклонения от текущей стоимости инструмента, что означает потенциальный убыток для инвестора. В остальных случаях риск связан с компетентностью инвестора и определяется его финансовым интеллектом.

Диверсификация
Диверсификация или распределение капитала между различными инвестиционными инструментами по принципу «не храни яйца в одной корзине» является распространенным методом уменьшения риска, который позволяет перекрыть убыток по одному инструменту доходами других. Диверсификация является одним из базовых методов уменьшения риска при стратегии asset allocation (составление инвестиционного портфеля за счет распределения капитала между инструментами различного риска). Однако, как указывалось выше, диверсификация помогает лишь сгладить отрицательное движение рынка и усреднить результат за счет покрытия доходом от одних инструментов убытки по другим. Очевидно, что данная стратегия является средством инвестора защитить себя от отрицательного движения рынка в условиях отсутствия контроля над инвестициями. Соответственно, если вы контролируете ваши инвестиции, то диверсификация становится неэффективным и ограниченным методом. Именно поэтому финансовые консультанты, работающие по стратегии asset allocation, будут говорить о необходимости диверсификации, а профессиональные инвесторы, работающие изнутри, как Уоррен Баффет, будут твердить, что диверсификация не нужна как таковая. Правы будут и те, и другие, потому что каждый исходит из той точки, в которой он находится. Иначе говоря, диверсификация необходима в случаях, когда инвестор не может действовать наверняка и хочет застраховаться от больших убытков.

Как уменьшить риск инвестирования?
Риск инвестирования зависит от количества способов контроля и воздействия на инвестиции: чем их больше, тем риск меньше. Поэтому инвестиции, в которых инвестор может рассчитывать на прирост стоимости и денежный поток являются менее рискованными, чем инвестиции одного типа потенциального дохода.

Узнать больше о способах снижения риска >>>

Капитал за счет рычага
Еще одним примером использования финансового рычага является получение заемного капитала с отнесением расходов на его содержание на актив, генерирующий доход. Допустим, у меня есть актив стоимостью 2000$, который приносит мне 100$ ежемесячно или 5% в месяц. Я могу привлечь под этот актив заемный капитал в размере 3000$ стоимостью 2% в месяц c отнесением расходов на его обслуживание на доходы от данного актива. В итоге из 100$ я выплачиваю кредитору 60$ и распоряжаюсь капиталом в размере 3000$. Приведенный выше пример является упрощенным описанием метода секьюритизации активов.

Значение информации в инвестировании
Важным условием инвестирования и создания бизнеса является умение правильно использовать информацию. Ключевым свойством информации в эпоху развития информационных технологий является высокая скорость ее распространения и ее доступность, что позволяет информации преодолевать границы и создавать равенство возможностей. С другой стороны, из-за информационной перегруженности ценная информация теряется в общем потоке, поэтому необходимо обладать определенными умениями, чтобы уметь отделять зерна от плевел.

К таким умением относятся умение определять:
1) своевременность (к какому времени относится полученная информация, не устарела ли она, когда лучше ее использовать),
2) достоверность (насколько данной информации можно верить),
3) категорию (в какой области данная информация может быть полезной),
4) значимость (какую картину образует данная информация вместе с другой информацией),
5) заведомую ложность (не является ли эта информация ложной, используемой заинтересованными лицами, чтобы скрыть истинные намерения или положение вещей).

Как работать с информацией при инвестировании?
При использовании информации в инвестировании, прежде всего, необходимо научиться отличать факты от мнений (в том числе к разряду мнений Кийосаки относит мнения экспертов и заключения об оценочной стоимости). Примечательно, что инвестиционные стратегии, рассчитанные на прирост капитала, чаще всего основываются на мнении, инвестиционные стратегии, рассчитанные на денежный поток, на фактах. Важно понимать, что мнение не является худшей по сравнению с фактом информацией — и мнение, и факт имеют право на существование,  но если инвестор хочет контролировать инвестицию, он должен основываться на фактах. Правила и законы являются еще одним видом информации, с которым работает инвестор. Несмотря на то, что при первом рассмотрении правила и законы выглядят как ограничения, накладываемые на инвесторов и собственников бизнеса правительством, они играют очень важную роль, так как создают среду, которая позволяет инвестору оперировать  большим числом фактов.

Комментарии
Когда читал данные рассуждения Кийосаки, вспомнил один из ключевых постулатов методологии истории — о том, что каждый исторический факт содержит в себе объективную составляющую — «остаток», след события прошлого  (то, что произошло на самом деле) и субъективную составляющую — предание, интерпретацию (то, как интерпретирует его очевидец, летописец и т.д.). Согласно этого постулата, важнейшая задача историка — распознать в историческом факте «остаток» и «предание» и отделить одно от другого. Это называется критикой исторического факта. Также и инвестор должен уметь в получаемой информации выделить «предание» — субъективную интерпретацию и «остаток» — само событие.

Давид может победить Голиафа
В инвестировании действует правило: результата достигает тот, кто больше всего информирован. Поэтому если вы недостаточно информированы для того, чтобы показывать результат на глобальном рынке, стремитесь повысить информированность в отношении локального рынка.

Определить направление ветра
Чтобы парусное судно двигалось в нужном направлении, необходимо правильно определить направление ветра и использовать парусную систему для движения в нужном направлении с минимальным отклонением от курса. Также и инвестор для того, чтобы успешно инвестировать, должен уметь определять тенденции рынка и использовать различные методы управления активами, чтобы использовать тенденцию с максимальной пользой для своих инвестиций.

Финансовая целостность
Последние главы книги посвящены финансовой целостности, которая, по мнению Р. Кийосаки заключается в комплексном повышении всех пяти видов финансового IQ. Самым значительным препятствием на пути к развитию финансового интеллекта по мнению автора является образование: в силу того, что образование обходит вопросы развития финансового интеллекта стороной, большинство людей даже не понимает, что их материальное положение находится в области высокого риска. Даже если человек понимает, что ему следует развивать свое мышление и решать вопрос улучшения своего материального положения, ему зачастую непросто это сделать, потому что новая программа действий вступает в конфликт со старой системой ценностей. Поэтому когда вы начинаете развивать свой финансовый интеллект, важно обращать внимание на мысли, доводы, суждения и постоянно задавать себе вопрос: из какой программы я сейчас исхожу — старой или новой. Наиболее действенным способом «перепрошивки» своего сознания является социальное окружение и деятельность (см. схему эффективности обучения).

Смотрите другие статьи цикла:

Богатый папа, бедный папа >>>
Квадрант денежного потока >>>
Руководство богатого папы по инвестированию >>>

Статьи цикла «Множественные источники дохода»

Введение и инвестиции на фондовом рынке >>>
Недвижимость >>>
Сетевой маркетинг >>>
Информационный бизнес и лицензирование >>>

Как применить знания на практике?

Пошаговый алгоритм инвестирования >>>
Система учета финансовых операций по Р. Кийосаки >>> 

 

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

2 комментария: Цикл «Мои конспекты». Р. Кийосаки, «Поднимите свой финансовый IQ»

  • Дэн Гамбург говорит:

    Я читал книги Киосаки. Построить бизнес на недвижимости без капитала не возможно, как ни крути. Что-то после того как пузырь недвижимости лопнул в америке, Киосаки пропал

    • Dmitry говорит:

      Бизнес на недвижимости — это вы о чем? Кийосаки инвестирует в недвижимость. Бизнес на недвижимости — это Дональд Трамп, например. И лопнул не пузырь недвижимости, как вы выразились, а пузырь производных инструментов, деривативов,завязанных на ипотечном кредитовании. Это никак не обесценивает то, что пишет Кийосаки. Его книги читали многие, только увы, большинство читателей так ничего не изменило в свой жизни.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:
Облако меток
Подписка