Get Adobe Flash player

Очередной отчет по итогам 2 квартала 2017 г. и достижению цели в 100,000$ к концу года.

Прирост собственного капитала за отчетный квартал составил 10,56% или 7662$, однако его итоговое значение на конец периода все равно оказалось меньше требуемого значения (80,216$ вместо 81,000$). Для второго квартала такое отставание еще не является критичным, если компенсировать его в следующем квартале активной работой и качественными инвестиционными решениями.

Общая структура инвестиционного портфеля, как и ранее, представлена в таблице, в процентном отношении к общей сумме активов (106,200$).

Статья «Денежные средства и эквиваленты» в основном учитывает наличные и безналичные деньги на банковских счетах. Банковскими сберегательными вкладами я давно уже не пользуюсь, безналичные деньги в основном представлены деньгами, заведенными в банк под покупку ценных бумаг на бирже. Как мы видим, доля ликвидных активов в общей структуре моего инвестиционного портфеля занимает все те же 2,5-3,5%. Сюда же я отношу накопительное страхование — напомню, что в начале года я открыл новую 5-летнюю программу.

Статья «Неработающие активы» предназначена для учета дебиторской и проблемной задолженности (просроченных займов, подлежащих судебному взысканию, и долгов на стадии исполнительного производства). Как мы видим, резко возросла дебиторская задолженность (10,36% против 5,22% в прошлом квартале). Помимо учета ожидаемых дивидендов, такой резкий рост вызван началом масштабной операции по скупке ценных бумаг, растянутой по времени и требующей авансовых вложений. На конец отчетного квартала в данной операции было задействовано 5,11% от общего объема инвестиционного портфеля, и это еще не предел. Больше деталей об этой операции — в статье «Активы денежного потока». Проблемная задолженность продолжает убывать (8,54% против 9,97%), но это в большей степени заслуга роста капитала, чем моей активной работы по взысканию денежных средств.

В статье «Активы прироста капитала» я отражаю инвестиционные операции и активы с рентабельностью свыше 30% годовых, с помощью которых я зарабатываю (увеличиваю) свой капитал. В первую очередь, это займы, прямые инвестиции в бизнес (в том числе мой инвестиционный проект — Мидас Инвест), программное обеспечение. В отчетном квартале резко выросла доля займов (24,16% против 12,37% в прошлом квартале), а прямые инвестиции в бизнес — сократились (6,61% против 16,43% в прошлом квартале). Связано это с моим выходом из проекта BrowBar12 в качестве инвестора (в качестве управляющего и консультанта моя работа в проекте будет продолжаться) в форме конвертации (обмена) доли на заем. Вкратце расскажу о причинах такого решения. Безусловно, проект продолжает расти и развиваться, однако в ближайшее время мне необходимы деньги для финансирования сделок с ценными бумагами, а развитие проекта требует постоянного реинвестирования денежных средств. Кроме того, увеличение товарного ассортимента привело к сокращению валовой прибыли с продаж — то, что хорошо для клиента, не всегда хорошо для инвестора. И третье — внедрение новых учетных систем снизили прозрачность учетных операций. Это временные сложности, но в совокупности с прочим факторами они также повлияли на мое решение. Тем не менее, я верю, что данный проект имеет хорошие перспективы по развитию (по крайней мере, в ближайшие 2-3 года), поэтому сотрудничество с ним остается для меня важным направлением работы. Что касается займов, думаю, мою выводы относительно скорого сворачивания активности кредитополучателей, высказанные в прошлом квартале, оказались несколько поспешными — спрос на частные займы остается прежним, так что процесс сворачивания активности в данном сегменте будет более пологим, чем я предполагал. Это хорошо, потому что займы входят в число моих ключевых инвестиционных компетенций. Помимо вышеуказанных инструментов определенную роль в достижении квартальных результатов сыграли инвестиции в облигации на предъявителя, которые я перестал удерживать до погашения, а стал перепродавать, получая таким образом пусть небольшой, но быстрый доход за счет разницы между ценой реализации и ценой покупки.

Статья «Активы денежного потока» включает инвестиционные операции и активы, в которые я перевожу заработанный капитал, чтобы получать пассивный доход из расчета 15-20% годовых. Сегодня это недвижимость, сдаваемая в аренду, и акции, удерживаемые для получения дивидендов. Мои инвестиции в недвижимость остались неизменными, но уменьшились в долевом выражении на фоне роста капитала (28,35% против 33,07%). Рост инвестиций в дивидендные бумаги в долевом выражении не заметен  - 13,64% против 13,28% в прошлом квартале, но в этом направлении я двигаюсь очень активно. Еще в конце прошлого года я нашел бумагу, которая до 2016 года вообще не торговалась, из-за чего рынок оценил ее крайне низко, несмотря на то, что компания последние 3 года стабильно платила дивиденды от 1 б.р. в расчете на акцию. Несмотря на то, что активное внимание к этим бумагам привело к росту цены на 45% за последние 6 месяцев, они все еще выглядят достаточно привлекательно — ожидаемая дивидендная доходность может составить более 25% годовых. Плюс хороший потенциал роста стоимости, поскольку эти акции обладают значительным (более 9) запасом прочности с точки зрения отношения обеспеченности акции имуществом к их цене. Еще одно преимущество заключается в том, что я сам могу найти продавцов данных бумаг, не дожидаясь, пока бумаги появятся на рынке. И это самое серьезное преимущество, которое — если все пойдет как надо — позволит мне сконцентрировать в своих руках более 1% УФ данного предприятия. Это большая работа, которая потребует от меня строгой последовательности, вовлечения большого количества людей и стабильного финансирования, но в случае ее успешной реализации помимо получения прекрасного актива я закрою еще одну цель, которую я обозначил в конце прошлого квартала — довести содержание акций в инвестиционном портфеле до 30% от общего объема инвестированного капитала.

Пассивы

В таблице не раскрыта структура моих пассивов (обязательств), обычно я это делаю в конце обзора структуры инвестиционного портфеля. По состоянию на конец 2 квартала мои совокупные обязательства составили 25,984$, большая половина его (57,12%) это платный заемный капитал со средней стоимостью 18,47% годовых, меньшая часть — бесплатные источники капитала. В следующем квартале, в связи с необходимостью ускоренного роста необходимо будет привлечь дополнительный заемный капитал до 10,000$

Планы на следующий квартал

Следующая отметка — 90,000$ собственного капитала. Основными направлениями инвестиций будут займы и ценные бумаги, по ситуации — облигации на предъявителя. Учитывая, что до конца года хотелось бы приобрести еще один объект недвижимости, возможно, к концу квартала мы приблизимся и к этому вопросу. Кроме того, рассматриваю вопрос о выходе на зарубежные рынки ценных бумаг — через доверительное управление или иные формы, которые могут появиться к началу осени в связи с анонсированными решениями БВФБ.

Post Scriptum

На фото — я во время путешествия во Францию (14-17/05). Было приятно вновь погрузиться в обаятельную притягательность и неторопливость Лазурного Берега. В следующем квартале больших путешествий не планирую, но две-три поездки выходного дня можно себе позволить.

Отчет за предыдущий квартал >>>

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:
Облако меток
Подписка