Get Adobe Flash player

Очередной отчёт по итогам инвестиционной деятельности за период с 01.04 по 30.06.2018 г.

Для более удобного восприятия решил представить данные в виде таблицы.

Итоги вышли более скромными на фоне бурного первого квартала. Доходы сократились, расходы возросли, определенное влияние на результат оказало ослабление курса белорусского рубля. Ложка меда в бочке с дегтем — увеличение инвестиционных отчислений. Это значит, что я потратил меньше, чем заработал, хотя после достижения 100к$ меня вполне устраивает ситуация, когда я трачу все, что зарабатываю активным трудом, и реинвестирую то, что получаю от инвестиций.

Напомню, что цель на 2018 год — нарастить объем активов до 250к$, ограничившись привлеченным капиталом в 100к$, что даст мне 150к$ собственного капитала, и при среднем ROE 40% позволит получить 60к$ чистого дохода в год (5к$ в месяц). Технически, я уже достиг запланированного объема по активам, но, как видно из таблицы, часть активов образовано вследствие перевода денег на юридическое лицо (Мидас Инвест). Когда Мидас Инвест аккумулирует достаточно денежных средств, можно будет произвести обратную операцию, в следствие чего и активы, и пассивы сократятся на 10к$. В целом, я рассчитываю закрыть цель по объему активов до конца сентября-октября 2018 года, а заемный капитал подтянуть до конца года, чтобы превысить запланированный результат. Что касается значения рентабельности, думаю, что даже если по итогам года мне удастся сохранить запланированные значения, то в следующем году нужно будет снизить планку до 20% и 30% соответственно. По мере роста качества активов, их доходность будет снижаться, а сокращение заемного капитала сгладит эффект финансового рычага.

Чтобы понять принципы распределения капитала, рассмотрим структуру моих инвестиций.

 

Как видно из диаграммы, основная доля инвестиций все также приходится на три основные категории — акции (37,85%), займы (22,46%) и недвижимость (19,39%). Основные категории занимают скромные 20,3%.

Я продолжаю наращивать инвестиции в акции белорусских предприятий. Доля этих инвестиций составила 37,85% против 32,65% в прошлом квартале). В отчетном периоде я докупил «Стройтрест №35″, «Мапид», добавил в портфель одну новую бумагу. В рамках эксперимента, начал работать на российском фондовом рынке — купил две бумаги, изучаю что к чему.

Серьезно пересмотрел свое отношение к недвижимости: выставили на продажу 2 из 3 своих объекта. Один из них (офис по ул. Прушинских, 31а) продали, второй (павильон ул. Сухаревская, д. 16, ТЦ «Праздник») в процессе продажи. Планирую оставить офис в Пинске и купить еще одно офисное помещение в Минске, поближе к центру. Кроме того, вернулся к теме загородной недвижимости: купили земельный участок в 17 км от МКАД, Логойское направление, недалеко от Дубровенского водохранилища. Думаем привести его в порядок и продать еще до конца летнего сезона. Доля инвестиций этой категории — 19,39%, в прошлом квартале — 23,2%.

Что касается займов, стараюсь свести к минимуму новые сделки, хотя интерес к займам сохраняется. В перспективе хочу максимально закрыть действующие договора до конца 2020 года. Доля инвестиций — 22,46%, в прошлом квартале — 27,46%.

По остальным категориям активов сложилась в целом положительная динамика. Растут остатки денежных средств на счетах (4,25%, прошлый — 0,9%), вследствие выплаты дивидендов сократился объем дебиторской задолженности (5,72%, прошлый — 9,8%), небольшими шагами сокращаются проблемные долги (3,75%, прошлый — 4,12%). Сократился объем инвестиций долевого участия (2,26%, прошлый 2,30%). В отчетном периоде в структуре активов появилась новая категория — инвестиции в проект «Мидас Инвест», которые я осуществляю в компанию для приобретения тех или иных активов и замещения заемного капитала. Это технические проводки, отражающие больше перемещение средств, которые со временем будут устранены.

Что касается обязательств, как отмечалось выше, их объем по сравнению с прошлым кварталом увеличился. Приведение долга в норму потребует некоторого времени, но, думаю, к концу года я приведу обязательства к запланированному размеру, если интересные инвестиционные возможности не потребуют от меня новых заимствований.

Что касается проекта «Мидас Инвест», я по-прежнему использую компанию как структуру для приобретения и управления некоторых активов. Соответственно, некоторые активы и обязательства продолжают оставаться на балансе компании и без серьезных причин вряд ли что-то будет меняться. Для кредиторов «Мидас Инвест» отмечу, что за отчетный квартал активы компании выросли на 6103$, обязательства — на 2317$. Все обязательства в отчетном периоде обслуживались исправно, кредиторы компании своевременно получили проценты на свои вложения (10-12% годовых).

Таким образом, моя инвестиционная стратегия продолжает работать. Не думаю, что текущее ухудшение результатов следует воспринимать как что-то серьезное, хотя не исключено замедление темпов прироста капитала и рентабельности активов. Но на хлеб с маслом хватить должно )

Смотреть отчет за прошлый квартал >>> 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:

Подписка по e-mail