Get Adobe Flash player

Очередной отчёт по итогам инвестиционной деятельности за период с 01.04 по 30.06.2018 г.

Для более удобного восприятия решил представить основные результаты инвестиционной деятельности в виде таблицы.

Доходы, прибыль от инвестиционной деятельности, прирост собственного капитала получились более скромными по сравнению с бурным первым кварталом года. Определенное влияние на значение собственного капитала оказало ослабление курса белорусского рубля относительно доллара США, который является базовой валютой учета — он снизился с 1,96 до 2,02 рубля за 1 доллар США (на 3%). Положительным фактором стало увеличение инвестиционных отчислений — части активного дохода, которая направляется на инвестиции. Если в прошлом квартале весь активный (не инвестиционный) доход шел на покрытие личных расходов, то в текущем квартале инвестиционные отчисления составили более 2000$.

Напомню, что цель по итогам 2018 года — увеличить объем инвестированного капитала (активы) до 250К$, собственный капитал — до 150К$, значение ROIC и ROE сохранить на уровне 30% и 40% соответственно. Как мы видим, цель по объему активов достигнута, однако не без активного использования обязательств, которые предстоит сократить до планового значения 100К$. Цель по достижению заданного значения собственного капитала также идет по плану — на 30.06.2017 г. закрыто 55,67% плана, однако в глубине души я надеюсь закрыть цель к концу сентября-октября 2018 года, а год завершить со значительным опережением плана — при условии, что в мои паруса будет дуть попутный ветер. ROIC и ROE в отчетном квартале замедлились, но, полагаю, что к 3 кварталу я наверстаю упущенное и по итогам года получу цифры в пределах запланированных значений.

 

Что касается структуры инвестиций, основная доля по-прежнему приходится на три основные категории — акции (37,85% активов против 32,65% в прошлом квартале), недвижимость (19,39% против 23,20% в прошлом квартале) и займы (22,46% против 27,46% в прошлом квартале).

Я по-прежнему наращиваю инвестиции в ценные бумаги, преимущественно акции белорусских компаний. В отчетном квартале докупил «Стройтрест №35″ и «Мапид», плюс добавил в портфель одну новую бумагу. В рамках эксперимента, начал работать на российском фондовом рынке — купил «СаратовНПЗ», акции привилегированные и «Россети», акции обыкновенные. «Россети» вскоре продал (называется, потестировал тейк-профит) и купил «Сбербанк», акции обыкновенные. О результатах говорить пока рано, но пока все идет неплохо.

Что касается инвестиций в недвижимость, здесь также произошли изменения. Мы продали офис (г. Минск, ул. Прушинских, 31а) и купили земельный участок в 17 км от МКАД, Логойское направление. Думаем привести его в порядок и продать еще до конца летнего сезона. Думали также купить офис, но приемлемых вариантов, которые обеспечили бы достойную доходность, пока не нашли. Также выставили на продажу наше торговое помещение (г. Минск, ул. Сухаревская, д. 16, ТЦ «Праздник»), но пока безрезультатно.

Инвестиции в займы также упорно держатся в тройке основных направлений, оставаясь одним из основных источников денежного потока. Тем не менее к займам я подхожу очень избирательно и в большинстве случаев отказываюсь от заключения новых сделок. В отчетном квартале я предоставил всего 2 новых займа: 1000$ со сроком погашения 4 месяца старому клиенту и 6000$ со сроком погашения 18 месяцев и аннуитетной структурой платежей новому.

По остальным категориям активов сложилась в целом положительная динамика. Остатки свободных денежных средств заметно увеличились, но эта ситуация исправится в ближайший месяц — деньги будут направлены на новые инвестиции, туда, где им и положено быть. Накопительное страхование потихонечку растет по мере внесения периодических платежей. Проблемные активы постепенно, пусть и медленно, сокращаются. Значительно снизилась дебиторская задолженность — все дивиденды, предназначенные к выплате по итогам 2018 года, к концу отчетного квартала были получены и, соответственно, списаны с дебиторской задолженности. Те суммы, которые сейчас числятся по данной категории — это ожидаемые дивиденды по итогам 2018 года, которые, напомню, я начисляю ежемесячно, исходя из размера минимально ожидаемого годового дивиденда. Долевое участие также снизилось и занимает незначительную часть инвестиционного портфеля. В отчетном периоде в структуре активов появилась новая категория — инвестиции в проект «Мидас Инвест», которые я осуществляю в компанию для приобретения тех или иных активов и замещения заемного капитала.

Что касается обязательств, в целом их объем увеличился, но основной рост пришелся на кредиторскую задолженность, большая часть которой будет погашена в следующем месяце. Собственно заемный капитал вырос незначительно, увеличившись всего на 3%. Напомню, я планирую к концу года вывести общее значение долга на уровень 100К$, снизив по возможности среднюю стоимость его обслуживания (сейчас она составляет 10,34%).

Что касается проекта «Мидас Инвест», я по-прежнему использую компанию как структуру для приобретения и удержания ряда активов — некоторых ценных бумаг и недвижимости. По сравнению с предыдущим кварталом активы компании выросли на 6103$, обязательства — на 2317$. Все обязательства в отчетном периоде обслуживались исправно, кредиторы компании своевременно получили проценты на свои вложения (10-12% годовых). Своевременное исполнение обязательств по прежнему остается краеугольной ценностью моей инвестиционной философии и важным элементом инвестиционной стратегии.

Смотреть отчет за прошлый квартал >>> 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:

Подписка по e-mail