Get Adobe Flash player

Завершается очередной квартал, а значит пришло время подвести итоги инвестиционной деятельности за прошедшие три месяца. Квартальный прирост собственного капитала составил +13,13% (+6195$), что означает, что рост моих инвестиций вновь опережает установленный план. Напомню, что год назад я отказался от жесткого планирования в пользу более гибкого варианта в виде отслеживания темпов роста собственного капитала (10% в квартал) и среднего значения ROE в пределах 20±4% годовых. Такой план позволяет мне фокусировать свою деятельность на достижении долгосрочной цели — увеличить собственный капитал до 1М$, что при установленном значении ROE позволит мне получать от инвестиций 160-240K$ в год.

Как обеспечить такой, прямо скажем, немалый темп роста? 6-7% будет обеспечиваться реинвестированием дохода, полученного от инвестиционной деятельности, 2-3% — пополнением инвестиционного капитала за счет отчислений с заработанного дохода, 1-2% — эффект сложных процентов и финансового рычага. Все остальное сделают время и финансовая дисциплина. При такой стратегии не нужны сделки с заоблачной доходностью, гораздо важнее не делать грубых ошибок, ведущих к потере инвестированного капитала.

Вернемся к итогам квартала. Мои активы увеличились на 11385$, пассивы — на 5190$, что связано с активным привлечением заемного капитала. Основные изменения в части активов отражены в структуре инвестиционного портфеля:

Как мы видим, значительно сократилась доля неработающих активов. Также снизилась доля займов, но выросли инвестиции в программное обеспечение (за счет приобретения двух новых активов), дивидендные акции (за счет дополнительных покупок ОАО «Приорбанк») и недвижимость (за счет покупки доли в офисном помещении). Иными словами, происходит глубокая трансформация структуры инвестиционного портфеля — уменьшается доля займов, которые долгое время были основой моего инвестиционного портфеля, растет доля «взрослых»  активов — акций, недвижимости, прямых инвестиций в бизнес. В результате в распределении активов существенно (53,93%) увеличилась доля активов типа «рента», а это означает, что мои инвестиции в среднем стали более устойчивыми (что хорошо для моей стратегии), но менее доходными (что может привести к снижению ROE в долгосрочной перспективе). Пока же значение ROE остается удовлетворительным (24,56%), но это не должно мешать нам предвидеть будущие проблемы. Думаю, первые признаки снижения ROE проявятся уже в следующем квартале — если конечно ничего не предпринимать.

Следующий квартал >>>


Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:
Облако меток
Подписка