Get Adobe Flash player

Традиционный отчет по итогам инвестиционной деятельности за 3 квартал.

Прирост собственного капитала за отчетный квартал составил +9,09%. Это меньше запланированного темпа роста в 10% в квартал, но в общем и целом я по-прежнему опережаю поставленный план.

Тем не менее замедление темпов роста — ценная обратная связь, которая указывает прежде всего на неэффективную структуру моего инвестиционного портфеля. Детальный анализ структуры моего портфеля показал, что 80% моего инвестиционного дохода формируют всего лишь 18% активов. Соответственно остальные 80% всех моих активов приносят только 20% дохода. Доходность половины моих активов — менее 12% годовых, из которых 17% — вообще не приносят ничего.

Эта статистика позволила мне сделать ряд важных выводов. Например, стало очевидно, что структура моего портфеля неоднородна: есть высокорентабельные активы, которые создают денежный поток, а есть активы «каннибалы», которые размывают среднюю рентабельность портфеля. Это активы с низкой или нулевой рентабельностью: проблемная задолженность, жилая недвижимость, не самые удачные сделки 2012-2014 гг. Такие активы сковывают капитал и не позволяют использовать его более эффективно. По сути, такая структура отражает пройденный мой путь: от рискованных займов к хорошо структурированным сделкам с качественным управлением. Вследствие этого ставлю себе задачу повысить эффективность использования инвестиционного капитала за счет последовательной работы с активами данной группы.

В остальном мои инвестиции не получили каких-либо значительных изменений. Как видно из таблицы ниже (отражающей распределение долей капитала между инструментами различного типа), соотношение активов трех основных групп — прирост капитала, доходные активы, неработающие активы — осталось прежним. Обращают на себя внимание только два момента — увеличение доли денежных средств (4,79% против 0,53% в прошлом квартале) и увеличение доли дебиторской задолженности (3,71% против 0,65% в прошлом квартале).

Увеличение доли денежных средств объясняется просто: накануне окончания отчетного периода я продал пакет облигаций, а вырученные деньги не успел вновь пустить в оборот. Это временный фактор, при первом выгодном случае деньги вновь будут превращены в активы, генерирующие доход.

Увеличение дебиторской задолженности также не связано с реальной задолженностью — в данном случае это особенности учета, которые возникают при работе с активами, которые выплачивают доход один раз за несколько месяцев (например, дивидендные акции). Фактически, выплата дивидендов производится один раз в год, однако по сути такая инвестиция работает ежемесячно, поскольку предприятие получает прибыль каждый месяц. Поэтому я рассчитываю ежемесячное накопление ожидаемого дохода и отражаю его в учете как дебиторскую задолженность. Таким образом, дебиторская задолженность в размере 3,71% по итогам текущего квартала отражает накопленную доходность, которую я рассчитываю получить в 1 квартале 2017 г.

Из других новостей упомяну проведение серии семинаров по финансовой грамотности и инвестированию, что позволило мне получить ценную обратную связь. Несмотря на всю важность этих знаний, я бы не назвал проявленный интерес широким. Судя по статистике, интерес к мероприятию проявило менее 10% людей, которые знали о нем, и еще 10% слшателей, которые посетили семинары, проявили хотя бы небольшую активность по применению полученных знаний на практике. Большинство людей склонны ожидать готовых предложений от рынка (позиция пассивного инвестора), и только единицы готовы выделять время на поиск инвестиционной информации и структурирование  сделок. Тем не менее, определенная польза от проведения таких семинаров есть — формируется определенная целевая аудитория, которая может выступать источником финансирования, вторичным покупателем инвестиционных продуктов, заказчиком инвестиционных и юридических услуг. А значит отказываться от проведения таких семинаров не совсем дальновидно. Задача сводится к тому, чтобы найти более эффективные варианты для такой деятельности, которые позволили бы использовать личные ресурсы более эффективно.

Следующий квартал >>>

Предыдущий квартал >>>

Поделиться

Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в Яндекс

6 комментариев: Отчет по итогам 3 квартала 2016 г.

  • Влад говорит:

    Какая доходность недвижимости вас устраивает?

    • Dmitry говорит:

      От 12% годовых в валюте

      • Влад говорит:

        Почему именно 12%?

        • Dmitry говорит:

          Потому что доходность меньше сильно размывает среднюю рентабельность портфеля. То есть такая сделка не подходит для достижения инвестиционного плана и мне необходимо искать более выгодные варианты размещения денежных средств

  • Дмитрий говорит:

    Накопительное страхование с учетом 4 квартала должно составить 8 % годовых. Можно узнать какая это компания? Стравита? Спасибо

Добавить комментарий для Дмитрий Отменить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>

Перед отправкой формы:
Облако меток
Подписка